صندوق معاملاتی مبادله ای یک ابزار مالی را نشان می دهد که تلاقی بین صندوق های متقابل به علاوه صندوق های بسته است. ETF ها در یک نمونه کارها از محصولات سرمایه گذاری می کنند.
جدول محتویات
از زمان آغاز فعالیت آنها در سال 1993 ، صندوق های مبادله ای مبادله (ETF) در بین سرمایه گذاران به دنبال گزینه ای فراتر از صندوق های متقابل محبوبیت زیادی پیدا کرده اند. چنین ابزارهایی ، که مجموعه ای از دارایی ها به منظور تقلید از یک شاخص با حداقل هزینه های مدیریتی به علاوه شفافیت قیمت داخلی بهبود یافته است ، ممکن است هم از سازمان ها و هم برای مصرف کنندگان سود ببرد.
در میان همه ، به نظر می رسد هیچ سرمایه گذاری بی عیب و نقص نیست ، بنابراین ETF اشکالاتی از حداقل سود سهام گرفته تا شکاف های گسترده برای پیشنهاد دارد. شناسایی مزایا و اشکالات ETF ها و ویژگی های صندوق های مبادله ای می تواند به سرمایه گذاران در پیمایش خطرات و همچنین پاداش ها و تعیین اینکه آیا این محصولات برای اوراق بهادار خاص منطقی هستند ، کمک کند.
یادداشت های مهم
- ETF ها به عنوان گزینه های کم خطر در نظر گرفته شده اند زیرا آنها نمایانگر کم هزینه و همچنین دارای مجموعه ای از سهام یا اوراق بهادار مشابه هستند ، بنابراین باعث افزایش تنوع می شوند.
- ETF ها نوعی ابزار زیادی برای بیشتر سرمایه گذاران آماتور هستند که برای متنوع سازی اوراق بهادار خود استفاده می کنند.
- علاوه بر این ، در مقایسه با وجوه فعال نگهدارنده ، ETF ها نسبت به هزینه قابل ملاحظه ای کمتری دارند ، ممکن است مقرون به صرفه تر باشند و به شما امکان می دهند فوراً سود سهام را دوباره سرمایه گذاری کنید.
- با این وجود ، نگه داشتن ETF ممکن است خطرات متمایز و همچنین پیامدهای مالیاتی را بر اساس نوع ETF ایجاد کند.
- در صورت عدم وجود مدیریت چابک برای محافظت از عملکرد در برابر چنین رکودها ، وسایل نقلیه مانند ETF که مبتنی بر چنین شاخص هایی هستند ، ممکن است از بین بروند.
مزایای ETF
مزایا و مضرات ETF چند مورد وجود دارد. ETF مزایای مختلفی دارد ، به ویژه در مقایسه با خواهر و برادرهای صندوق متقابل مشابه.
تنوع: هر ETF می تواند در معرض انواع بسیاری از سهام ، بخش های بازار یا سبک ها قرار بگیرد. چنین ETF می تواند تنوع بیشتری از سهام را دنبال کند یا شاید سعی کند نتایج یک ملت یا ترکیبی از ملل را تکرار کند.
معاملات مشابه با هر سهام: حتی اگر این ETF مزایای تنوع را برای دارنده فراهم کند ، این فاقد نقدینگی معاملات سهام است.
- ETF ها را می توان در اهرم خریداری کرد و سپس به فروش کوتاه پرداخت.
- ETF ها با مقداری معامله می شوند که در طول روز تغییر می کند. هر صندوق متقابل باز ، از طرف دیگر ، پس از نتیجه گیری هر روز ، ارزش کل دارایی آنها را ارزش گذاری کرده است.
- ETF علاوه بر این شما را قادر می سازد خطرات را با تبادل آتی و همچنین گزینه هایی به همان روشی که سهام خود را کنترل می کنید ، کنترل کنید.
از آنجا که ETF ها به طور مشابه به سهام منتقل می شوند ، ممکن است به سرعت در مورد نوسانات روزانه تخمین زده شده با استفاده از علامت تیک ، بررسی کنید و این را با بخش نمایه سازی و همچنین کالایی مقایسه کنید. چندین صفحه وب نیز دارای رابط های برتر برای تغییر نمودارها نسبت به وب سایت های کالا هستند و برخی حتی برنامه های تلفن های هوشمند را نیز ارائه می دهند.
هزینه های پایین تر است: ETF های منفعلانه نسبت به وجوه مورد استفاده فعالانه ، که وجوه متقابل اغلب هستند ، نسبت هزینه قابل توجهی پایین تر ارائه می دهند. چه عواملی باعث افزایش نسبت هزینه صندوق متقابل می شود؟هزینه های مدیریت ، هزینه های حسابداری سرمایه گذار در سطح صندوق ها ، هزینه های خدمات مانند تبلیغات ، پرداخت یک هیئت مدیره ، به علاوه پرداخت بار برای فروش و همچنین توزیع همه نمونه های هزینه ها هستند.
سود سهام فوراً سرمایه گذاری مجدد: درآمد بنگاهها در ETF پایان یافته سریعاً سرمایه گذاری مجدد شده است ، اما برنامه های سرمایه گذاری مجدد برنامه های متقابل ممکن است متفاوت باشد.(یک مورد خاص وجود دارد: سود سهام در واحد سرمایه گذاری Trust ETF واقعاً به طور خودکار سرمایه گذاری مجدد نمی شود و در نتیجه سود سهام قابل توجهی ایجاد می شود.)
سود سرمایه معافیت مالیاتی: ETF ها این پتانسیل را دارند که بسیار مالیات نسبت به صندوق های سهام داشته باشند. ETF ها (به ویژه صندوق های شاخص) بازده سرمایه کمتری نسبت به صندوق های سهام فعال مدیریت شده دارند زیرا آنها پرتفوی منفعلانه نگهداری می شوند.
صندوق های متقابل ، از طرف دیگر ، هنگامی که مدیریت اوراق بهادار را با سود به فروش می رساند ، باید بازده سرمایه را به صاحبان منتقل کند. به نظر می رسد چنین مبلغ توزیع مشمول مالیات است و بنابراین بر اساس درصد سرمایه گذاری صاحبان محاسبه می شود. اگرچه سرمایه گذاران صندوق متقابل اضافی قبل از آن تاریخ ضبط می فروشند ، صاحبان باقیمانده سود سرمایه را تقسیم می کنند و باید گاهی اوقات مالیات بپردازند که صندوق به طور کلی ارزش خود را از دست بدهد.
کاهش قیمت و همچنین حق بیمه: در واقع خطر کمتری وجود دارد که قیمت های اشتراک گذاری ETF بیشتر از ارزش واقعی آنها باشد. ETFS نسبتاً نزدیک به هزینه دارایی های زیرین در طول روز تجارت می کند ، بنابراین وقتی قیمت گذاری بسیار بالاتر و همچنین پایین تر از ارزش کل دارایی واقعی است ، داوری هزینه را به درستی می بخشد. به استثنای صندوق های فهرست بندی شده بسته ، ETF بسته به عرضه و همچنین تقاضا حرکت می کند و سازندگان بازار از اختلاف قیمت بهره مند می شوند.
اشکالاتی ETF
در حالی که سرمایه گذاری در ETF مزایای متعددی دارد، معایبی نیز دارد. از جمله آنها هستند؛
تنوع از اهمیت کمتری برخوردار است: سرمایه گذاران ممکن است بر روی شرکت های بزرگ در بخش های خاص یا سهام خارج از کشور به دلیل مجموعه کوچکی از سهام در شاخص بازار متمرکز شوند. به دلیل کمبود قرار گرفتن در معرض شرکت های متوسط و همچنین شرکت های کوچک بازار، چشم انداز رشد آینده نگر ممکن است برای سرمایه گذاران ETF خارج از محدوده باشد.
قیمت گذاری روزانه ممکن است بیش از حد باشد: سرمایه گذاران خطرپذیر بلندمدت ممکن است بازه زمانی محدودی بین ده تا پانزده سال داشته باشند، بنابراین نوسانات قیمت روزانه ممکن است به آنها کمکی نکند. به دلیل این تاخیرها در قیمت گذاری ساعتی، برخی از سرمایه گذاران خطرپذیر ممکن است مرتباً معامله کنند. یک نوسان بزرگ در طول چند ساعت ممکن است الهام بخش معامله ای باشد که در آن هزینه یابی در پایان هر روز ممکن است از تأثیر نگرانی های غیرمنطقی بر هدف سرمایه گذاری جلوگیری کند.
ممکن است هزینه ها گران باشد: بسیاری از افراد معاملات ETF را به معاملات وجوه مشابه مرتبط می کنند، با این حال، در مقایسه ETF ها با سرمایه گذاری در یک سهام، کارمزدها بالاتر است. پورسانت واقعی که از آن کارگزار دریافت می شود ممکن است مشابه باشد. با این حال، سهام هزینه مدیریتی ندارد. علاوه بر این، زمانی که ETF های تخصصی بیشتری راه اندازی می شوند، بسیار مستعد ردیابی شاخص ترافیک پایین تر هستند. این ممکن است منجر به گسترش پیشنهاد/پرسش شود. اگر در سهام واقعی سرمایه گذاری کنید، می توانید معامله بهتری دریافت کنید.
نتیجه
ETF ها توسط طیف گسترده ای از سرمایه گذاران خطرپذیر برای تنوع بخشیدن به پرتفوی خود یا قرار گرفتن در معرض صنایع خاص مورد استفاده قرار گرفته اند. آنها مشابه سهام معامله می کنند. با این حال، نوسانات قیمت آنها نیز ممکن است در مقابل دارایی های گسترده تر یا حتی شاخص های کل باشد. آنها مزایای متعددی را نسبت به سایر انواع صندوق های کنترل شده مانند صندوق های سرمایه گذاری مشترک ارائه می دهند. با این حال، چندین اشکال وجود دارد که قبل از ثبت سفارش برای به دست آوردن ETF باید از آنها آگاه بود. هر زمان که مربوط به سود سهام به اضافه تنوع باشد، امکانات بسیار محدودتر خواهد بود.
