وام های اهرمی

وام های اهرمی به وام هایی اطلاق می شود که دارای ریسک بالای نکول در بازپرداخت هستند، زیرا این وام ها به شرکت ها یا افرادی داده می شود که قبلاً بدهی های قابل توجهی دارند و ممکن است سابقه یا اعتبار ضعیفی داشته باشند و به همین دلیل چنین وام هایی دارای نرخ بهره بالایی هستند..

به عبارت ساده، به وام هایی اطلاق می شود که به افراد یا شرکت هایی با سابقه اعتباری ضعیف یا قبلاً با مقدار قابل توجهی بدهی مواجه شده اند. به دلیل ریسک بالای نکول، چنین وام هایی معمولاً برای وام گیرنده گران تر هستند، به عنوان مثال، افراد یا شرکت هایی که از چنین وام هایی بهره می برند، باید نرخ بهره بالاتری نسبت به وام های معمولی بپردازند. وام های اهرمی به عنوان اعتبارات تضمین شده ارشد نیز شناخته می شوند. این وام ها برای تامین مالی مجدد ساختار سرمایه موجود یا حمایت از افزایش سرمایه کامل استفاده می شود. الزامات، مانند سطح کنترل مطلوب. بیشتر بخوانید، در حالی که عمدتاً برای تأمین مالی فعالیت‌های ادغام و اکتساب (M& A) استفاده می‌شود.

فهرست مطالب

انواع سندیکای وام های اهرمی

می توان آن را به سه نوع عمده طبقه بندی کرد - قرارداد تعهد شده، سندیکای Best-efforts، و معامله باشگاه. حال اجازه دهید نگاهی جداگانه به هر یک از آنها بیندازیم:

شما آزاد هستید که از این تصویر در وب سایت، الگوها و غیره خود استفاده کنید، لطفاً یک پیوند انتساب به ما ارائه دهید چگونه منبع را ارائه کنیم؟پیوند مقاله برای پیوند به عنوان مثال: منبع: وام های اهرمی (wallstreetmojo. com)

شماره 1 - معامله تعهد نویسی شده

متقاضی یا تنظیم کنندگان از این قرارداد برای سندیکای وام اهرمی عمدتاً در اروپا استفاده می کنند. در این نوع سندیکای وام ، سازنده متعهد است که اگر شرکت کننده نتواند سرمایه گذاران کافی را برای عضویت کامل در وام دریافت کند ، کل مبلغ وام را بفروشد. طبق تعهد ، آنها موظفند بخش غیر مشترکی از وام را که ممکن است بعداً در بازار بفروشند ، خریداری کنند. اشتراک پایین تر در صورتی که بازار نزولی باشد یا اصول طلبکار ضعیف باشد ، مشاهده می شود. اگر بازار همچنان به بازار نزولی نزولی نزولی باشد ، به این عقیده اشاره دارد که احتمالاً بازار سهام به زودی پایین می رود یا تصحیح می شود. پیش بینی می شود با در نظر گرفتن وقایعی که اتفاق می افتد یا موظف به وقوع است که باعث کاهش قیمت سهام موجود در بازار می شود. بیشتر بخوانید ، این نویسنده مجبور است گزینه نامشخص را با تخفیف بفروشد و ضرر را روی مقاله به عنوان "فروش از طریق هزینه" رزرو کند.

• تحریریه چنین وام هایی می تواند باعث شود که موسسه مالی رقابتی تر به نظر برسد ، که در نهایت می تواند به آنها در کسب دستورالعمل های آینده کمک کند.
• با توجه به خطر مرتبط با وام های اهرمی ، تحقق چنین وام هایی معمولاً منجر به هزینه های پرسود تر می شود.

شماره 2-بهترین سندیکا

بهترین سندیکا در ایالات متحده غالب است. در این نوع سندیکای وام سندیکای وام که در آن گروهی از وام دهندگان معمولاً از طریق یک واسطه به عنوان یک موسسه مالی سرب یا نماینده سندیکا همکاری می کنند ، که معامله را از جمله بازپرداخت ها ، هزینه ها و غیره سازماندهی و اداره می کند تا نیازهای مالی را برای یک بزرگتر بزرگتر فراهم کندوام گیرنده (معمولاً خارج از ظرفیت یک وام دهنده واحد) که در آن تقسیم ریسک و بازده بین یکدیگر صورت می گیرد ، به عنوان سندیکای وام شناخته می شود. بیشتر بخوانید ، تنظیم کننده موظف نیست کل مبلغ وام را تحت تأثیر قرار دهد. اگر مبلغ وام در زیر مشخص شود ، ممکن است اعتبار بسته نشود یا ممکن است تعدیل بیشتری انجام شود تا از تغییر در بازار استفاده شود. با این حال ، فرض کنید وام حتی پس از تغییرات همچنان در زیر اشتراک قرار می گیرد. در این حالت ، وام گیرنده ممکن است مجبور شود مبلغ وام پایین تر را بپذیرد زیرا در غیر این صورت ، معامله ممکن است کاملاً از جدول خارج شود.

شماره 3 - معامله باشگاه

معامله باشگاه یک نوع معامله است که در آن بسیاری از وام دهندگان (معمولاً سهام خصوصی سهام خصوصی خصوصی (PE) به یک رویکرد تأمین مالی اشاره می کنند که در آن شرکت ها به جای بازارهای سهام ، وجوهی را از بنگاه ها یا سرمایه گذاران معتبر به دست می آورند) وام را برای یک فعالیت M& A افزایش می دهند. اندازه وام به طور معمول بزرگتر از آنچه وام دهندگان هر کسی می توانند به تنهایی تأمین کنند. ویژگی جالب توجه یک قرارداد باشگاه این است که به بازیکنان سهام خصوصی این امکان را می دهد تا اهداف را که زمانی فقط در دسترس بازیکنان استراتژیک بزرگتر بودند ضمن توزیع خطر قرار گرفتن در معرض در گروه وام دهنده ، به دست آورند. تنظیم کننده سرب و سایر اعضای کنسرسیوم معامله باشگاه سهم تقریباً مساوی از هزینه های متهم به وام اهرمی دارند. یک معامله باشگاه معمولاً مبلغ وام کمتری را به طور معمول بین 25 تا 100 میلیون دلار مستلزم آن می کند ، اگرچه گاهی اوقات به 150 میلیون دلار می رسد. معامله باشگاه نیز به عنوان یک سرمایه گذاری سندیکا گفته می شود.

مزایای

• این دسترسی به سرمایه می دهد ، که می تواند برای دستیابی به یک شاهکار تجاری که بدون تزریق اهرم امکان پذیر نیست ، استفاده شود. همانطور که می دانیم نسبت اهرم اهرم اهرم مالی اهرم مالی ، تأثیر بدهی بر سودآوری کلی شرکت را اندازه گیری می کند. علاوه بر این ، نسبت بالا و پایین به ترتیب هزینه سرمایه گذاری در تجارت ثابت بالا و پایین است. به ترتیب بیشتر می توانید هر دلار را که در صورت موفقیت انجام می شود ، ضرب کنید.
• این نوع اعتبار برای خرید و خرید ایده آل است. با این حال ، وام های اهرمی به دلیل هزینه بالاتر وام گرفتن و خطر ابتلا به بدهی ، برای نیازهای تجاری کوتاه مدت مناسب است.

معایب

• حتی اگر چنین وام هایی بتوانند به رشد سریعتر یک تجارت کمک کنند ، اما یکی از خطرناک ترین اشکال مالی محسوب می شود. دلیل این امر این است که سطح بدهی بالاتر از حد معمول می تواند یک تجارت را در معرض خطر قابل توجهی قرار دهد ، یعنی وام گیرنده ممکن است در بازپرداخت بدهی ها ناکام باشد.
• سرمایه گذاری مالی سرمایه گذاری شده سرمایه گذاری مالی ، فرایندی است که با استفاده از آن ، یک شرکت از طریق ابزارهای بدهی یا خارج از نهاد و نه از طریق حقوق صاحبان سهام ، وجوه را جمع می کند. این برنامه معمولاً دارای یک برنامه بازپرداخت دوره ای ثابت و نرخ بهره توافق شده است. محصولات بیشتری را بخوانید ، مانند اوراق بهادار با بازده بالا و وام های اهرمی ، یک شکل بسیار پرهزینه برای تأمین اعتبار است زیرا وام گیرنده برای پرداخت نرخ بهره بالاتر برای پرداخت هزینه های بالاترخطرات بیشتری که سرمایه گذاران دارند.
• چنین وام‌هایی معمولاً ساختار پیچیده‌ای دارند، مانند بدهی‌های زیردستی، بدهی‌های فرعی، بدهی‌های زیربنای تامین مالی نوعی تامین مالی است که ویژگی‌های تامین مالی بدهی و سهام را با اعطای حق تبدیل وام خود به سهام در صورت نکول (فقط پس از سایر موارد) ترکیب می‌کند. بدهی های ارشد پرداخت می شود. بیشتر بخوانید، که در نهایت منجر به زمان مدیریت اضافی می شود و خطرات مختلفی را در بر می گیرد.

نکات مهم در مورد وام های اهرمی

• تا پایان سال 2018، مانده وام های اهرمی در ایالات متحده به 1. 15 تریلیون دلار رسید.
• تا سال 2018، مانده وام های اهرمی در اروپا به 180 میلیارد یورو رسید.
• طبق گزارشی که توسط واحد داده‌های اهرمی و تفسیر S& P Global Market Intelligence، 85 درصد از همه این وام‌ها تا سال 2018 "Covenant-lite" بودند. Covenant-lite به این معنی است که این وام‌ها به وام گیرنده نیازی به حفظ یا تامین مالی خاصی ندارند. معیارهایی که قبلاً برای تأمین مالی سنتی معمول بود.

مقالات پیشنهادی

این راهنمای وام های اهرمی و تعریف آنها بوده است. در اینجا به انواع وام های اهرمی و مزایا و معایب آنها می پردازیم. می توانید از مقالات زیر در مورد تامین مالی بیشتر بیاموزید -