آندره تراویلیان یک کارآفرین ، برنامه ریز مالی و مربی زندگی است. او بنیانگذار رویدادهای آندره تراویلیان ، Smart Step و Aspirify است.
شارلین راینهارت متخصص حسابداری ، بانکی ، سرمایه گذاری ، املاک و مستغلات و امور مالی شخصی است. او یک CPA ، CFE ، رئیس کمیته مالیاتی فردی جامعه CPA ایلینویز است و به عنوان یکی از 50 زن برتر حسابداری در حسابداری شناخته شد. او بنیانگذار زنان ثروت روزانه و نویسنده است.
مارکوس ریوز نویسنده ، ناشر و روزنامه نگار است که نوشته های تجارت و فرهنگ پاپ در چندین نشریه برجسته از جمله نیویورک تایمز ، واشنگتن پست ، رولینگ استون و کرونیکل سان فرانسیسکو ظاهر شده است. او مربی کمکی نوشتن در دانشگاه نیویورک است.
گرفتار شدن در اعتیاد به مواد مخدره از مبادله های مبادله ای (ETF) بسیار آسان است. با این حال ، آنها هنوز هم با بسیاری از خطرات مشابه سهام و صندوق های متقابل همراه هستند ، به علاوه برخی خطرات منحصر به فرد برای ETF. در اینجا نگاهی به "چاپ خوب" برای ETF ها می اندازیم.
غذای اصلی
- ETF ها سرمایه گذاری های کم خطر محسوب می شوند زیرا کم هزینه هستند و یک سبد سهام یا سایر اوراق بهادار دارند و باعث افزایش تنوع می شوند.
- با این وجود ، خطرات منحصر به فرد می تواند ناشی از نگه داشتن ETF باشد ، از جمله ملاحظات ویژه ای که بسته به نوع ETF به مالیات پرداخت می شود.
- برای معامله گران فعال ETF ، ریسک اضافی در بازار و ریسک خاص مانند نقدینگی ETF یا اجزای آن می تواند بوجود بیاید.
ریسک مالیاتی
راندمان مالیاتی یکی از برجسته ترین مزایای ETF است. در حالی که ETF های خاص ، مانند شاخص سهام سهام ایالات متحده ETF ، با راندمان مالیاتی بسیار خوبی دارند ، بسیاری از انواع دیگر این کار را نمی کنند. در حقیقت ، عدم درک پیامدهای مالیاتی ETF که در آن سرمایه گذاری شده اید می تواند به یک غافلگیر کننده نامطبوع در قالب یک لایحه مالیاتی بزرگتر از حد انتظار اضافه کند.
ETF با استفاده از صرافی های درون نوع با شرکت کنندگان مجاز (AP) ، راندمان مالیاتی ایجاد می کند. به جای مدیر صندوق که نیاز به فروش سهام برای پوشش بازپرداخت هایی مانند آنها در یک صندوق متقابل دارد ، مدیر یک ETF از مبادله واحد ETF برای سهام واقعی در صندوق استفاده می کند. این سناریویی را ایجاد می کند که در آن سرمایه در سهام در واقع توسط AP پرداخت می شود و نه صندوق. بنابراین شما در پایان سال توزیع سود سرمایه را دریافت نخواهید کرد.
با این حال، هنگامی که از ETF های شاخص فاصله می گیرید، مسائل مالیاتی بیشتری وجود دارد که به طور بالقوه ممکن است رخ دهد. به عنوان مثال، ETFهایی که به طور فعال مدیریت می شوند ممکن است تمام فروش خود را از طریق مبادله غیر نقدی انجام ندهند. آنها در واقع می توانند متحمل سودهای سرمایه ای شوند که پس از آن باید بین دارندگان صندوق توزیع شود.
قرار گرفتن در معرض مالیات برای انواع مختلف ETF
اگر ETF از انواع بین المللی باشد، ممکن است توانایی انجام مبادلات غیر نقدی را نداشته باشد. برخی از کشورها اجازه بازخرید غیر نقدی را نمی دهند و در نتیجه مسائل مربوط به افزایش سرمایه را ایجاد می کنند.
اگر ETF از مشتقات برای دستیابی به هدف خود استفاده کند، توزیع سود سرمایه وجود خواهد داشت. شما نمی توانید برای این نوع سازها مبادله غیر نقدی انجام دهید، بنابراین آنها باید در بازار معمولی خرید و فروش شوند. وجوهی که معمولاً از اوراق مشتقه استفاده می کنند، صندوق های اهرمی و صندوق های معکوس هستند.
در نهایت، ETFهای کالا بسته به ساختار صندوق، پیامدهای مالیاتی بسیار متفاوتی دارند. سه نوع ساختار صندوق وجود دارد که عبارتند از: تراست اعطاکننده، مشارکت محدود (LP) و اوراق بهادار قابل معامله (ETN). هر یک از این ساختارها قوانین مالیاتی متفاوتی دارند. به عنوان مثال، اگر شما در یک امانت اعطاکننده یک فلز گرانبها هستید، به گونه ای که گویی یک فلز گرانبها است، مالیات دریافت می کنید.
نکته مهم این است که سرمایه گذاران ETF باید توجه کنند که ETF در چه چیزی سرمایه گذاری می کند، این سرمایه گذاری ها در کجا واقع شده اند و ساختار صندوق واقعی چگونه است. اگر در مورد پیامدهای مالیاتی شک دارید با مشاور مالیاتی خود مشورت کنید.
ریسک های معاملاتی
یکی از سودمندترین جنبه های سرمایه گذاری در ETF این واقعیت است که شما می توانید آن را مانند یک سهام خریداری کنید. با این حال این نیز خطرات زیادی را ایجاد می کند که می تواند به بازگشت سرمایه شما آسیب برساند.
ابتدا می تواند طرز فکر شما را از سرمایه گذار به معامله گر فعال تغییر دهد. هنگامی که شروع به تلاش برای زمان بندی بازار یا انتخاب بخش داغ بعدی می کنید، به راحتی می توانید در معاملات معمولی گرفتار شوید. معاملات منظم هزینه را به پرتفوی شما اضافه می کند و در نتیجه یکی از مزایای ETF ها یعنی کارمزدهای پایین را حذف می کند.
علاوه بر این، انجام معاملات منظم برای تلاش و زمان‌بندی بازار واقعاً دشوار است. حتی مدیران صندوق‌های حقوق‌بگیر هر سال برای انجام این کار تلاش می‌کنند، در حالی که بیشتر آنها از شاخص‌ها شکست نمی‌خورند. در حالی که ممکن است کسب درآمد کنید، بهتر است از یک ETF شاخص استفاده کنید و آن را معامله نکنید.
سرانجام ، اضافه کردن به آن منفی های معاملاتی اضافی که خود را در معرض خطر نقدینگی بیشتر قرار می دهید. همه ETF ها دارای یک دارایی بزرگ یا حجم معاملات بالا نیستند. اگر خود را در صندوق پیدا کنید که دارای پیشنهادات گسترده و کم حجم باشد ، می توانید با بستن موقعیت خود با مشکل روبرو شوید. این ناکارآمدی قیمت گذاری می تواند هزینه بیشتری برای شما داشته باشد و حتی اگر نتوانید به موقع از صندوق خارج شوید ، ضررهای بیشتری را متحمل می شود.
خطرات نمونه کارها
ETF ها اغلب برای متنوع سازی استراتژی های پرتفوی منفعل استفاده می شوند ، اما این همیشه اینگونه نیست. انواع مختلفی از ریسک وجود دارد که با هر نمونه کارها همراه است ، همه چیز از ریسک بازار گرفته تا ریسک سیاسی گرفته تا ریسک تجاری. با در دسترس بودن گسترده ETF های تخصصی ، به راحتی می توان خطر خود را در همه مناطق افزایش داد و در نتیجه خطر کلی نمونه کارها را افزایش داد.
هر بار که یک صندوق کشور را اضافه می کنید ، خطر سیاسی و نقدینگی را اضافه می کنید. اگر به یک ETF اهرم خریداری کنید ، در صورت کاهش سرمایه گذاری ، چقدر از دست خواهید داد. همچنین می توانید به سرعت تخصیص دارایی خود را با هر تجارت اضافی که انجام می دهید ، خراب کنید ، بنابراین خطر کلی بازار خود را افزایش می دهد.
با داشتن تجارت و خارج از ETF با بسیاری از پیشنهادات طاقچه ، می توان به راحتی فراموش کرد که وقت خود را برای اطمینان از اینکه سبد خرید خود را بیش از حد خطرناک نمی کنید ، فراموش کنید. پیدا کردن این اتفاق در هنگام پایین آمدن بازار اتفاق می افتد و در این صورت کارهای زیادی برای رفع آن وجود ندارد.
خطای ردگیری
اگرچه به ندرت توسط یک سرمایه گذار متوسط در نظر گرفته می شود ، خطاهای ردیابی می توانند تأثیر مادی غیر منتظره ای بر بازده سرمایه گذار داشته باشند. بررسی این جنبه از هر صندوق شاخص ETF قبل از سرمایه گذاری مهم است.
هدف از صندوق شاخص ETF ردیابی شاخص خاص بازار است که اغلب از آن به عنوان شاخص هدف صندوق یاد می شود. تفاوت بین بازده صندوق شاخص و شاخص هدف به عنوان خطای ردیابی صندوق شناخته می شود.
بیشتر اوقات ، خطای ردیابی صندوق شاخص اندک است ، شاید فقط چند دهم از یک درصد. با این حال ، عوامل مختلفی گاهی اوقات می توانند شکاف چند درصد بین صندوق شاخص و شاخص هدف آن را باز کنند. برای جلوگیری از چنین تعجب ناخواسته ، سرمایه گذاران شاخص باید درک کنند که چگونه این شکاف ها ممکن است توسعه یابد.
کمبود کشف قیمت
یکی از خطراتی که برخی از تحلیلگران از آن می ترسند ممکن است در افق باشد ، وضعیتی است که اکثریت قریب به اتفاق سرمایه گذاری به سمت سرمایه گذاری شاخص منفعل با استفاده از ETF می چرخد. اگر برتری سرمایه گذاران ETF را در اختیار داشته باشد و سهام فردی را که در داخل آنها قرار دارند تجارت نکنید ، پس کشف قیمت برای اوراق بهادار فردی که تشکیل و شاخص می شوند ممکن است کارآمدتر باشند. در بدترین حالت ، اگر همه افراد فقط ETFS را داشته باشند ، هیچ کس برای قیمت گذاری سهام قطعات باقی نمی ماند و بنابراین بازار خراب می شود.
خط پایین
ETF ها به دلیل مزایای بسیاری که ارائه می دهند بسیار محبوب شده اند. با این وجود ، سرمایه گذاران باید در نظر داشته باشند که بدون خطر نیستند. خطرات را بدانید و در اطراف آنها برنامه ریزی کنید ، می توانید از مزایای ETF استفاده کنید.
