تجارت CFD چیست؟

قراردادهای مابه‌التفاوت (یا CFD) نوعی محصول مشتقه است که به خریداران و فروشندگان اجازه می‌دهد تفاوت بین قیمت فعلی یک دارایی پایه و قیمت را هنگام بسته شدن قرارداد مبادله کنند. معاملات CFD را می توان با طیف گسترده ای از دارایی های اساسی از جمله سهام، ارزها، کالاها و شاخص ها استفاده کرد.

معاملات CFD مانند گزینه‌ها، معاملات آتی یا صندوق‌های قابل معامله در مبادلات اهرمی (ETF) به شرکت‌کنندگان در معرض مستقیم بازار بدون نیاز به مالکیت دارایی اساسی می‌دهد. CFD ها معمولاً با قراردادهای آتی و اختیار معامله مقایسه می شوند، زیرا معامله گران توانایی کسب سود از موقعیت های خرید و فروش را دارند. برای انجام این کار، CFD ها به طور کامل خریداری یا فروخته می شوند. این قابلیت به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که بر روی افزایش یا کاهش قیمت‌ها سرمایه‌گذاری کنند.

به دلیل انعطاف پذیری، قیمت مقرون به صرفه و تنوع طبقه دارایی، CFD ها ابزار ایده آلی برای معامله گران کوتاه مدت هستند. هنگامی که با نوسانات و نقدینگی منظم همراه می شود، محصولات قرارداد در ازای تفاوت، به خوبی به استراتژی های معاملاتی کوتاه، میان مدت و بلند مدت بی شماری کمک می کنند.

تاریخ

CFD ها اولین بار در سال 1980 در بورس لندن توسط سازنده بازار اسمیت نیو کورت توسعه یافتند. این محصولات در پاسخ به علاقه سرمایه‌گذارانی که می‌خواستند بتوانند سهام خود را بدون نیاز به برداشتن گام پرهزینه و پیچیده وام گرفتن، کوتاه بفروشند، پدیدار شدند.

این محصولات مورد توجه سرمایه گذاران نهادی و صندوق های تامینی قرار گرفت و چندین بازارساز سهام شروع به ارائه آنها به عنوان محصولات خارج از بورس کردند. CFD ها بعداً مورد توجه سرمایه گذاران فردی قرار گرفتند و در اواخر دهه 1990 به عنوان یک محصول خرده فروشی توسط Gerard و National Intercommodities از طریق سیستم تجارت الکترونیکی آن عرضه شدند.

با محبوبیت روزافزون این محصول، چندین موسسه دیگر بریتانیا و اروپا شروع به ارائه CFD کردند. از آن زمان، استفاده از آنها به چندین منطقه دیگر از جمله استرالیا، منطقه یورو، روسیه، ژاپن، کانادا، آفریقای جنوبی، سوئیس، کانادا و نیوزلند گسترش یافته است. CFD ها در ایالات متحده به عنوان مبادلات مبتنی بر امنیت در نظر گرفته می شوند و تحت قوانین حاکم بر معاملات سوآپ تنظیم می شوند. از زمان نوشتن این مقاله، معامله CFD ها به عنوان یک شرکت کننده در بازار خرده فروشی در ایالات متحده غیرممکن است. تجارت آزاد CFD مجاز نیست زیرا هیچ صرافی محصولاتی را با قراردادهای متفاوت به عموم مردم عرضه نمی کند.

CFD چگونه کار می کند

قرارداد تفاوت ، همانطور که از نام آن پیداست ، یک قرارداد بین یک خریدار و یک کارگزار یا سایر موسسه فروش برای تبادل تفاوت بین قیمت خرید در قرارداد و قیمتی است که در آن فروخته می شود. خرید یا فروش CFD بدون نیاز به مبادله دارایی ، به عنوان یک پروکسی برای خرید یا فروش یک دارایی زیرین خدمت می کند.

اگر قیمت یک دارایی افزایش یابد و قرارداد بسته شود ، فروشنده CFD یا طرف مقابل باید تفاوت بین قیمت فعلی سهام و قیمت را در هنگام انجام قرارداد بپردازد. با این حال ، اگر قیمت سقوط کند ، خریدار تفاوت قیمت را به فروشنده می پردازد.

بنابراین ، اگر قیمت بسته شدن پرائیدی ساز اصلی افزایش یابد ، سود خریدار سود می برد. و اگر سقوط کند ، فروشنده سود می برد. به عنوان یک قرارداد ، خود CFD یک ابزار قابل معامله نیست. CFD های حقوق صاحبان سهام هیچ اندازه قرارداد ثابت یا تاریخ انقضا ندارند. اندازه و انقضا برای انواع دیگر ابزارها براساس قرارداد دارایی اساسی است.

CFD ها ابزارهای مالی اهرم دارند ، به این معنی که در حاشیه معامله می شوند. موقعیت های جدید در بازار ممکن است با واریز مقدار کمی از ارزش کل موقعیت باز شود ، بنابراین الزامات حاشیه کارگزاری از پیش تعیین شده را برآورده می کند. با توجه به وجود اهرم پیشرفته ، استفاده از اصول مدیریت ریسک صحیح برای معامله گران فعال CFD ضروری است.

حاشیه CFD در مقایسه با سایر ابزارها نسبتاً کم است. کاهش الزامات به معامله گران اجازه می دهد تا موقعیت های بزرگی را در یک بازار معین کنترل کنند بدون اینکه مشمول هزینه های گسترده سرمایه شوند. الزامات حاشیه CFD با کارگزار تا کارگزار متفاوت است و با توجه به کلاس دارایی که معامله می شود متفاوت است.

به عنوان نمونه ای از حاشیه های کاهش یافته ، فرض کنید که یک متخصص سهام علاقه مند به تجارت سهام شرکت اپل (AAPL. US) است. برای خرید یک سهم واحد از AAPL ، باید کل قیمت فعلی بازار را بدست آورد. اگر AAPL در هر سهم 375 دلار معامله کند ، هزینه باز کردن یک موقعیت یک سهم 375 دلار آمریکا است. با این حال ، با AAPL. US CFD ، سرمایه مورد نیاز برای به دست آوردن قرار گرفتن در معرض بازار ممکن است به اندازه 2 ٪ از ارزش کل موقعیت باشد. با توجه به قیمت سهم 375 دلاری و 2 ٪ حاشیه ، 7. 50 دلار متوسط در هر قرارداد ، سرمایه اولیه سرمایه است.

طولانی یا کوتاه برو

CFDS می تواند شامل معاملات طولانی یا کوتاه باشد. در یک تجارت طولانی CFD ، یک معامله گر با این امید که قیمت دارایی زیرین افزایش یابد ، برای خرید قرارداد وارد می شود. در یک تجارت کوتاه CFD ، یک معامله گر با این امید که قیمت دارایی زیرین کاهش یابد ، برای فروش قرارداد وارد می شود.

در یک مثال طولانی تجارت CFD ، یک خریدار می تواند از یک حساب حاشیه برای خرید 10،000 CFD در معاملات دارایی اساسی با قیمت 4. 20 دلار آمریکا استفاده کند تا موقعیتی به ارزش 42،000 دلار آمریکا بدست آورد. اگر قیمت دارایی به 4. 50 دلار آمریکا افزایش یابد ، این قرارداد می تواند در موقعیتی به ارزش 45000 دلار آمریکا بسته شود و سود ناخالص 3000 دلار آمریکا را ارائه دهد. با این حال ، اگر قیمت به 4 دلار آمریکا کاهش یابد ، تجارت از دست می دهد 2000 دلار آمریکا.

به همین ترتیب ، در یک تجارت کوتاه ، یک فروشنده می تواند 10،000 CFD را در یک ابزار اصلی با قیمت 6. 20 دلار آمریکا ارائه دهد. اگر قیمت به 6 دلار آمریکا کاهش یابد ، تجارت سود 2000 دلار آمریکا را به دست می آورد. اگر قیمت به 6. 50 دلار افزایش یابد ، فروشنده ضرر 3000 دلار آمریکا را مشاهده می کند.

انعطاف پذیری برای گرفتن موقعیت های طولانی یا کوتاه در بازار به ویژه برای معامله گران کوتاه مدت مفید است. استراتژی های سرمایه گذاری سنتی "خرید و نگهدارنده" برای قاب های طولانی تر طراحی شده است ، از ماه ها تا سال. داشتن کلاس دارایی به سرعت به سرعت تبدیل به خالص یا خالص شده است. اگر یک بازار به طور غیر منتظره ای تظاهرات یا سقوط کند ، می توان CFD ها را تجارت کرد و در این عمل شرکت کرد.

با داشتن هر یک از این نوع معاملات ، معامله گر وارد قرارداد نیز می تواند مسئولیت هرگونه هزینه معاملات مرتبط از جمله کمیسیون ها ، مالیات ها و هزینه های تأمین مالی را بر عهده بگیرد.

مزایای CFD

قدرت نفوذ

CFD ها جذاب به نظر می رسند زیرا می توان آنها را با حاشیه کم بدست آورد ، به این معنی که پتانسیل افزایش سود می تواند بزرگ باشد.

برای متوسط معامله گر خرده فروشی ، افزایش اهرم به حداکثر بهره وری سرمایه کمک می کند. در واقع ، ممکن است از مقادیر کمی از پول برای کنترل موقعیت های بسیار بزرگتر در بازار استفاده شود. در نتیجه ، بسیاری از استراتژی های معاملاتی که قبلاً بسیار گران بودند ، به طور بالقوه قابل دوام هستند. از جمله محبوب ترین روش های مقیاس گذاری ، معکوس ، روند ، متوسط هزینه و روشهای برگشت به میانگین.

ترکیب FXCM از پیشنهادات CFD به اشتراک گذاری نمونه های اصلی اهرم در محل کار است. در مورد شرکت تسلا (TSLA. US) ، FXCM معامله گران را با قدرت خرید قوی فراهم می کند:

• تخمین قیمت بسته شدن سهم: 1500. 00 دلار آمریکا
• میکرونیزاسیون FXCM: 1/10
• ارزش قرارداد FXCM: 150. 00 دلار آمریکا
• حاشیه مورد نیاز: 30. 00 دلار آمریکا

پس از ریزگرداندن ، حاشیه مورد نیاز FXCM برای خرید یا فروش یک سهم از TSLA. US تقریباً 2 ٪ (30. 00 دلار آمریکا/1500. 00 دلار آمریکا) است. کاهش نیازهای سرمایه ، معامله گران گیرنده ریسک را قادر می سازد بدون اینکه 1500 دلار برای هر سهم هزینه داشته باشند ، بلوک های بزرگی از شرکت تسلا را خریداری یا بفروشند.

مبلغ متوسط سرمایه اولیه مورد نیاز برای سهم CFDS یک برنامه مدیریت ریسک قوی را ضمانت می کند. مدیریت پول محافظه کارانه ، استفاده از سفارشات از دست دادن توقف و پرداختن به ریسک برای پاداش در تجارت به تجارت ، چند روش برای محدود کردن قرار گرفتن در معرض بازار است. اگرچه مواردی که CFD ها را تجارت می کنند ممکن است جوایز خارق العاده ای را تحقق بخشند ، اما تعیین کمیت و همیشه از خطر فرض شده مهم است.

معافیت مالیاتی

CFD ها را می توان در برخی از حوزه های قضایی تجارت ملی مزایای مالیاتی دریافت کرد. به عنوان مثال ، در ایالات متحده ، CFD ها از "وظیفه تمبر" که در تجارت سهام سنتی شارژ می شود ، معاف هستند. از هرگونه ضرر و زیان ناشی از CFD می توان برای جبران پرداخت مالیات سود سرمایه در سود استفاده کرد.

موقعیت های مالیاتی به صورت موردی از نظر اساسی تا بسیار پیچیده متفاوت است. معاملات آتی ، فارکس ، گزینه ها و سهام همه پارامترهای منحصر به فردی دارند ، در حالی که CFDS ممکن است برای ساده سازی بدهی های شخص از طریق تجارت کلاسهای دارایی هدفمند از طریق یک چارچوب معامله ای ثابت استفاده شود.

با این حال ، مهم نیست که چه ابزاری (ها) مورد هدف قرار می گیرند ، یک افق زمانی تجارت یا سرمایه گذاری بخشی جدایی ناپذیر در تعیین بدهی های مالیاتی است. در بسیاری از موارد ، درآمد حاصل از مواضع کوتاه مدت با نرخ های بسیار بالاتر از سرمایه گذاری های بلند مدت مالیات می گیرد. در نهایت ، این مسئولیت بر عهده معامله گر است که از قوانین مالیاتی محلی و وظایف گزارشگری آگاه باشد.

خطرات سرمایه گذاری CFD

قدرت نفوذ

از آنجا که CFD ها را می توان با حاشیه های پایین بدست آورد ، آنها می توانند معامله گران را نه تنها برای سودهای بزرگ بلکه در برابر ضررهای بزرگ نیز در معرض پتانسیل قرار دهند. بنابراین ، معامله گران باید قبل از شرکت در تجارت CFD ، تحمل خود را برای خسارات احتمالی ارزیابی کنند.

اهرم quintessential "شمشیر دو لبه" ، ابزاری است که باید با نظم و انضباط اعمال شود و در همه زمان ها احترام بگذارد. در مورد معاملات CFD ، کاهش نیازهای حاشیه ای باعث می شود تا معامله گران فرصتی را برای باز کردن موقعیت های بیش از پول نقد به دست آورد. این معامله گر را در معرض تعدادی از سناریوها قرار می دهد که ممکن است منجر به خسارات قابل توجهی شود:

• انحلال موقعیت: پس از ضرر و زیان ناشی از تجارت که از حاشیه اولیه و کلیه وجوه موجود فراتر رفته است ، کارگزار ممکن است موقعیت باز را نقد کند. به نوبه خود ، همه و همه خسارات ناشی از تجارت بلافاصله تحقق می یابد.
• مارجین کال: اگر ضرر به اندازه کافی شدید باشد، معامله گر یک تماس حاشیه از طرف کارگزار دریافت می کند. مارجین کال درخواست واریز وجه اضافی به حساب معاملاتی برای تسهیل معاملات باز است. در صورت برآورده شدن آن، ممکن است معاملات به صورت عادی از سر گرفته شود.
• بسته شدن حساب: اگر الزامات مارجین به طور مکرر نقض شود یا تماس های مارجین بی پاسخ بماند، کارگزار ممکن است حساب معاملاتی را ببندد.

مهم است که به یاد داشته باشید که حاشیه های کم CFD عواقب زیادی را به همراه دارد. با این حال، هنگامی که در چارچوب یک برنامه مدیریت ریسک جامع استفاده می شود، ممکن است از اهرم های تصادفی اجتناب شود.

هزینه ها

علاوه بر زیان های احتمالی، معامله گران CFD باید سایر هزینه های مرتبط، از جمله کمیسیون به کارگزاران، هزینه های مدیریت حساب، مالیات و هزینه های تامین مالی یک شبه را در نظر بگیرند. برای هر روزی که یک موقعیت باز است، دارنده قرارداد ممکن است نیاز به پرداخت هزینه بهره بر ارزش واقعی قرارداد داشته باشد.

از دیدگاه یک معامله گر، دو هزینه اصلی برای CFD ها وجود دارد:

• Spread: CFD ها در دو قیمت خرید (پیشنهاد) و فروش (پرسش) قیمت گذاری می شوند. خرید قیمتی است که در آن فرد می تواند یک موقعیت CFD لانگ باز کند و فروش قیمتی است که در آن می توان یک موقعیت کوتاه باز کرد. قیمت‌های خرید همیشه نسبتاً بالاتر از قیمت‌های فروش خواهد بود و باعث ایجاد اسپرد خرید/فروش می‌شود. اسپرد نشان دهنده هزینه کاهش یافته است. در واقع، قیمت بسته شدن معامله باید بر اسپرد غلبه کند تا موقعیت سودآور باشد.
• کمیسیون ها: کمیسیون ها هزینه های کارگزاری هستند که بر اساس تجارت به تجارت اعمال می شوند. کارمزدها در هر کارگزار و بازار متفاوت است و هزینه آن علاوه بر اسپرد پیشنهاد/پرسش نیز می‌باشد.

برای حفظ سودآوری ثابت، معامله‌گران کارآمد هزینه‌های مربوط به اسپرد و کمیسیون را به حداقل می‌رسانند. در حالی که هزینه های معاملاتی اجتناب ناپذیر است، تمرکز بر بازارهای ایده آل و مقایسه کارگزاران از عناصر کلیدی انجام کار شایسته است.

ریسک نقدینگی و اجرا

همراه با هزینه ها و خطرات زیان، ممکن است خطرات دیگری در ارتباط با CFD ها وجود داشته باشد. این ریسک‌ها شامل ریسک‌های نقدینگی و اجرایی می‌شود. ریسک نقدینگی خطری است که ممکن است یک دارایی به قیمت یا مقدار مورد نظر برای معامله در دسترس نباشد. به طور مشابه، ریسک اجرا زمانی به وجود می آید که بین زمان ثبت سفارش و زمان اجرای آن تاخیر وجود داشته باشد.

خلاصه

CFDS می تواند به سرمایه گذاران اجازه دهد بدون در نظر گرفتن دارایی های مورد نظر ، افزایش و کاهش قیمت دارایی ها را حدس بزنند و از طریق استفاده از حساب های حاشیه ، مقدار کمی از سرمایه گذاری اولیه را افزایش دهند. با این حال ، معامله گران CFD علاوه بر هزینه هایی که می تواند باعث ضرر و یا کاهش سود احتمالی شود ، ممکن است در معرض خطرات بازار ، نقدینگی و اجرای قرار بگیرند.

با تشکر از شما برای وارد کردن ایمیل خود!

متشکرم

پیام شما دریافت شده است اما ما در حال حاضر برای نگهداری برنامه ریزی شده پایین آمده ایم. یک متخصص به زودی با شما تماس می گیرد.

خطای ارسال فرم

مشکلی برای ارسال فرم وجود داشت. لطفاً بعداً دوباره امتحان کنید یا با پشتیبانی FXCM AU تماس بگیرید. از اینکه به زحمت افتادید پوزش میخواهیم.

اهرم: اهرم یک شمشیر دو لبه است و می تواند سود شما را به طرز چشمگیری تقویت کند. همچنین می تواند به همان اندازه که به طرز چشمگیری ضررهای شما را تقویت می کند. تجارت ارزی/CFD با هر سطح اهرم ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد.

هشدار خطر: حاشیه معاملات FX/CFDS دارای ریسک بالایی است و ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد. اهرم می تواند علیه شما کار کند. با تجارت ، شما می توانید از دست دادن کل وجوه سپرده خود پایدار باشید اما مشتریان عمده فروشی می توانند ضرر و زیان بیش از سپرده ها را تحمل کنند.