صندوق های فعال و غیرفعال چیست؟

سرمایه گذاری "فعال" و "منفعل" دو رویکرد اصلی برای سرمایه گذاری پول شما در بازارهای سهام هستند. هر یک از این دو رویکرد دارای نقاط قوت و ضعف خاص خود است که بر سرمایه گذاری ها، از جمله صندوق های بازنشستگی، تأثیر متفاوتی خواهد داشت.

صندوق فعال چیست؟

یک صندوق فعال صندوقی است که شامل یک مدیر صندوق یا تیمی است که تصمیم می گیرد پول شما را کجا سرمایه گذاری کند. هدف مدیر صندوق ایجاد بازدهی فراتر از بازدهی است که اگر صندوق به سادگی از عملکرد یک شاخص بازار مانند S& P 500 پیروی کند. تشکیل صندوق با خرید و فروش سرمایه گذاری های آن برای به حداکثر رساندن ارزش.

مزایای صندوق های فعال چیست؟

پتانسیل برای بازدهی بیشتر

اگر تصمیمات سرمایه‌گذاری مدیر صندوق موفقیت‌آمیز باشد، صندوق فعال این پتانسیل را دارد که بازدهی بالاتری نسبت به شاخصی که با آن اندازه‌گیری می‌شود و سرمایه‌هایی که با مدیریت منفعلانه به دست می‌آیند، ایجاد کند.

مدیریت انعطاف پذیر

صندوق های فعال در پاسخ به تغییرات بازار انعطاف پذیر هستند. مدیران صندوق ممکن است فرصت‌های سرمایه‌گذاری جدیدی را که به طور بالقوه بازده بیشتری را ارائه می‌کنند، شناسایی کنند. آنها همچنین ممکن است بتوانند در برابر رکود بازار، به عنوان مثال، با واگذاری سهام خاصی که ارزششان کاهش می یابد و سرمایه گذاری مجدد در جای دیگر، کاهش دهند.

معایب صندوق های فعال چیست؟

هزینه های مدیریت بالاتر

کارمزد مدیریت یک صندوق فعال معمولاً بسیار بیشتر از کارمزد یک صندوق با مدیریت غیرفعال است. کارمزدهای صندوق فعال می تواند بیش از 1% ارزش صندوق در سال باشد. انباشت هزینه مدیریت صندوق، علاوه بر سایر هزینه های جاری در طول زمان، ممکن است در نهایت بخش قابل توجهی از ارزش کلی صندوق را نشان دهد.

عملکرد صندوق تضمین نمی شود

با وجود تخصص در استفاده از یک مدیر صندوق، هیچ تضمینی وجود ندارد که انتخاب های سرمایه گذاری که انجام می دهند به هدف خود یعنی عملکرد بهتر از بازار دست پیدا کنند. این رویکرد بر استراتژی خاص و تصمیمات سرمایه گذاری مدیر صندوق متکی است. حتی اگر یک مدیر صندوق در گذشته موفق بوده باشد، ممکن است نتواند آن موفقیت را برای هر صندوقی که مدیریت می کند یا به طور مداوم برای همان صندوق ارائه می دهد تکرار کند.

صندوق پسیو چیست؟

یک صندوق منفعل عملکرد یک شاخص گسترده بازار مانند FTSE 100 یا S& P 500 را ردیابی می کند. هدف آن تولید بازدهی است که مطابق با عملکرد آن شاخص باشد. بر خلاف صندوق فعال ، مدیر صندوق منفعل سرمایه گذاری های خاصی را انتخاب نمی کند ، در عوض ، سرمایه گذاری های اساسی آن آینه ای از این فهرست را نشان می دهد. این بدان معناست که صندوق سرمایه گذاری های مشابهی را در همان مقادیر موجود در این فهرست خریداری می کند.

مزایای وجوه منفعل چیست؟

هزینه های مدیریت پایین

صندوق های منفعل معمولاً در مقایسه با صندوق های فعال ، هزینه های مدیریتی سالانه کم دارند زیرا نیازی به مدیران صندوق برای تحقیق یا خرید و فروش سرمایه گذاری نیست.

کاهش خطر کم کاری

از آنجا که وجوه منفعل قصد دارد با نگه داشتن همان وجوهی که شاخص بازار دنبال می کنند ، عملکرد بازار را تکرار کنند ، آنها به طور قابل توجهی از این شاخص استفاده نمی کنند. بازده سرمایه گذاری حتی پس از کسر هزینه های مدیریت حساب ، به شاخصی که ردیابی می کنند بسیار نزدیک خواهد بود.

متنوع سازی

صندوق های منفعل یک شاخص گسترده در بازار را ردیابی می کنند تا بتوانند در صدها یا هزاران شرکت سرمایه گذاری شوند. این بدان معناست که رشد صندوق به عملکرد فقط چند سرمایه گذاری متکی نیست و اگر یک سرمایه گذاری در صندوق عملکرد بدی داشته باشد ، باید تحت تأثیر کمتری قرار گیرد. با این حال ، انواع مختلفی از صندوق های منفعلانه مدیریت شده وجود دارد که فقط شاخص بخش خاصی از بازار مانند شرکت های فناوری را ردیابی می کند ، و بنابراین ریسک کمی بیشتر است.

مضرات صندوق های منفعل چیست؟

بازده بالاتر از عملکرد بازار نخواهد بود

وجوه منفعل برای ضرب و شتم نرخ بازده بازار طراحی نشده است. ارزش صندوق افزایش می یابد و مطابق با ردیابی شاخص است.

انعطاف پذیری کمتر

اگر هرگونه سرمایه گذاری در یک صندوق منفعل بد عمل کند ، مدیر صندوق قادر به خروج از آن سرمایه گذاری نخواهد بود و به سمت دیگری حرکت می کند. این امر باعث می شود صندوق های منفعل در پاسخ به نوسانات بازار یا عملکرد ضعیف سهام فردی ، چالاک کمتری داشته باشند.

سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی

بیشتر صندوق های بازنشستگی از یک رویکرد مدیریت منفعل استفاده می کنند ، از جمله بیشتر برنامه های ما در اینجا در بازنشستگی. از آنجا که می توان بازنشستگی برای سالها برگزار شد ، سرمایه گذاری منفعل می تواند بازنشستگی شما را در دراز مدت رشد دهد و می تواند برای سوار شدن به دوره های نوسانات بازار سودمند باشد.

برخی از رویکردهای سرمایه گذاری عناصر مدیریت منفعل و فعال را می آمیزند. به عنوان مثال ، برنامه 4Plus ما به طور فعال بودجه شما را مدیریت می کند و نحوه سرمایه گذاری آنها به صورت هفتگی را تنظیم می کند. این کار با سرمایه گذاری در یک شاخص گسترده تر از شرکت ها به جای مدیر صندوق که تصمیم به سرمایه گذاری در شرکت های جداگانه دارد ، این کار را انجام می دهد.

کدام روش برای شما مناسب است؟

تصمیم گیری در مورد اینکه کدام رویکرد برای استفاده به عوامل مختلفی از جمله اشتهای فرد برای ریسک بستگی دارد ، اطمینان که یک مدیر صندوق فعال از بازار بهتر خواهد بود (و بنابراین هزینه های مدیریت بالاتر مرتبط را توجیه می کند) و اهداف شخصی از جمله سایر عوامل.

انعطاف پذیری وجوه فعال باعث می شود که آنها برای استفاده از فرصت های تجاری کوتاه مدت مناسب تر شوند. با وجود این ، پیش بینی چگونگی عملکرد بازارها تقریباً غیرممکن است ، انتخاب زمان مناسب برای خرید و فروش سرمایه گذاری بسیار دشوار است. به این ترتیب ، وجوه فعال ممکن است از رکود بازار جلوگیری نکند ، چه رسد به اینکه از بازار یا حتی وجوه مدیریت شده منفعل باشد.

در مقابل ، صندوق های منفعل به طور کلی مناسب تر برای سرمایه گذاری بلند مدت مناسب هستند و تحقیقات نشان داده است که آنها به طور کلی از بودجه فعال در طولانی مدت بهتر عمل می کنند. علاوه بر این ، هزینه های مدیریتی پایین تر آنها می تواند به معنای بازده کلی بهتر در مقایسه با هزینه های بالاتر صندوق های فعال باشد.

نه صندوق های فعال و نه منفعل بازده را تضمین نمی کنند اما هرکدام می توانند بخشی از یک استراتژی سرمایه گذاری گسترده تر را تشکیل دهند. با توجه به نقاط قوت اصلی وجوه منفعل ، آنها به طور کلی خود را بهتر به سرمایه گذاری های بلند مدت مانند حقوق بازنشستگی وام می دهند.

هشدار خطر

مثل همیشه با سرمایه گذاری ، سرمایه شما در معرض خطر است. ارزش سرمایه گذاری شما می تواند پایین بیاید و همچنین به بالا بروید ، و ممکن است کمتر از سرمایه گذاری بازگردید. این اطلاعات نباید به عنوان مشاوره مالی در نظر گرفته شود.