اهمیت تنوع

نیک لیودیس نویسنده، حرفه ای چند رسانه ای، مشاور و مدیر محتوا برای Bread است. او همچنین بیش از 10 سال را به عنوان روزنامه نگار گذرانده است.

چارلز یک متخصص و مدرس بازار سرمایه در سطح ملی است که بیش از 30 سال تجربه در توسعه برنامه های آموزشی عمیق برای متخصصان مالی در حال رشد دارد. چارلز در تعدادی از موسسات از جمله گلدمن ساکس، مورگان استنلی، سوسیته جنرال و بسیاری دیگر تدریس کرده است.

آماندا جکسون در امور مالی شخصی، سرمایه گذاری و خدمات اجتماعی تخصص دارد. او یک متخصص کتابخانه، رونویسی‌نویس، ویراستار و حقیقت‌سنجی است.

تنوع در سرمایه گذاری چیست؟

تنوع بخشی تکنیکی است که با تخصیص سرمایه گذاری ها در ابزارهای مالی مختلف، صنایع و دسته های دیگر، ریسک را کاهش می دهد. هدف آن به حداقل رساندن زیان با سرمایه گذاری در حوزه های مختلف است که هر کدام واکنش متفاوتی نسبت به یک رویداد دارند.

اکثر متخصصان سرمایه‌گذاری موافقند که، اگرچه در برابر ضرر تضمین نمی‌کند، اما متنوع‌سازی مهم‌ترین مؤلفه دستیابی به اهداف بلندمدت مالی و در عین حال به حداقل رساندن ریسک است. در اینجا، ما به این می پردازیم که چرا این درست است و چگونه می توان تنوع در مجموعه خود را به انجام رساند.

خوراکی های کلیدی

• تنوع با سرمایه گذاری در وسایل نقلیه ای که ابزارهای مالی، صنایع و سایر دسته های مختلف را در بر می گیرد، ریسک را کاهش می دهد.
• ریسک غیر سیستماتیک را می توان از طریق تنوع کاهش داد در حالی که ریسک سیستماتیک یا بازار به طور کلی اجتناب ناپذیر است.
• سرمایه گذاران می توانند دارایی های خود را برای سرمایه گذاری انتخاب کنند. در غیر این صورت، آنها می توانند صندوق شاخصی را انتخاب کنند که متشکل از شرکت ها و هلدینگ های مختلف باشد.
• ایجاد تعادل در یک سبد متنوع ممکن است پیچیده و پرهزینه باشد و ممکن است با پاداش کمتری همراه باشد زیرا خطر کاهش می یابد.
• یک سبد متنوع ممکن است به فرصت‌های بهتر، لذت بردن از تحقیق در مورد دارایی‌های جدید و بازده تعدیل شده با ریسک بالاتر منجر شود.

درک تنوع در سرمایه گذاری

فرض کنید یک سبد دارید که فقط سهام خطوط هوایی دارد. قیمت سهام در پی هرگونه خبر بد، مانند اعتصاب نامحدود خلبانان که در نهایت پروازها را لغو می کند، کاهش می یابد. این بدان معناست که سبد شما کاهش قابل توجهی در ارزش تجربه خواهد کرد. شما می توانید این سهام را با چند سهام راه آهن متعادل کنید، بنابراین تنها بخشی از سبد شما تحت تاثیر قرار می گیرد. در واقع، با توجه به اینکه مسافران به دنبال روش‌های حمل‌ونقل جایگزین می‌گردند، شانس بسیار خوبی برای افزایش قیمت سهام راه‌آهن وجود دارد.

این اقدام متعادل کردن فعالانه سبد سهام شما در سرمایه گذاری های مختلف در قلب تنوع قرار دارد. به جای تلاش برای به حداکثر رساندن بازدهی خود با سرمایه گذاری در سودآورترین شرکت ها، هنگام ایجاد تنوع، موقعیت تدافعی ایجاد می کنید. استراتژی تنوع بخشی به طور فعال توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده ترویج می شود. در اینجا جنبه های اصلی تنوع وجود دارد:

ایجاد تنوع در بخش ها و صنایع

مثال بالا از خرید سهام راه آهن برای محافظت در برابر تغییرات مضر در صنعت هواپیمایی در حال تنوع در یک بخش یا صنعت است. در این حالت، یک سرمایه گذار علاقه مند به سرمایه گذاری در بخش حمل و نقل است و چندین موقعیت را در یک صنعت دارد.

به دلیل ریسک‌های مرتبط با این شرکت‌ها، می‌توانید تنوع بیشتری نیز داشته باشید. به این دلیل که هر چیزی که به طور کلی بر سفر تأثیر بگذارد به هر دو صنعت آسیب می رساند. این بدان معناست که شما باید تنوع بخشی را در خارج از صنعت در نظر بگیرید. به عنوان مثال، اگر مصرف‌کنندگان کمتر به سفر می‌روند، ممکن است بیشتر در خانه بمانند و از خدمات پخش استفاده کنند (در نتیجه شرکت‌های فناوری یا رسانه را تقویت می‌کنند).

ایجاد تنوع در بین شرکت ها

ریسک لزوماً به یک صنعت اختصاص ندارد - اغلب در یک سطح خاص شرکت وجود دارد. شرکتی را با یک رهبر انقلابی تصور کنید. اگر آن رهبر شرکت را ترک کند یا فوت کند، شرکت تأثیر منفی خواهد داشت. ریسک خاص یک شرکت می تواند در رابطه با قوانین، اعمال طبیعی یا ترجیحات مصرف کننده رخ دهد. بنابراین، ممکن است شرکت هواپیمایی مورد علاقه خود را داشته باشید که شخصاً انتخاب کنید همیشه با آن پرواز کنید. با این حال، اگر به آینده سفرهای هوایی اعتقاد زیادی دارید، با به دست آوردن سهام ارائه‌دهنده خطوط هوایی متفاوت، تنوع را در نظر بگیرید.

ایجاد تنوع در میان طبقات دارایی

تا اینجا ما فقط در مورد سهام صحبت کردیم. با این حال، طبقات مختلف دارایی بر اساس شرایط کلان اقتصادی، متفاوت عمل می کنند. برای مثال، اگر فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش دهد، بازارهای سهام ممکن است به دلیل قدرت نسبی اقتصاد، همچنان عملکرد خوبی داشته باشند. با این حال، افزایش نرخ ها باعث کاهش قیمت اوراق می شود. بنابراین، سرمایه‌گذاران معمولاً برای محافظت در برابر ریسک مالی گسترده، پرتفوی خود را در چند طبقه مختلف دارایی تقسیم می‌کنند.

نظریه مدرن تر نمونه کارها حاکی از کشیدن دارایی های جایگزین ، یک طبقه دارایی در حال ظهور است که فراتر از سرمایه گذاری در سهام و اوراق است. با افزایش فناوری دیجیتال و دسترسی ، سرمایه گذاران اکنون می توانند با سهولت ، پول را به املاک و مستغلات ، رمزنگاری ، کالاها ، فلزات گرانبها و سایر دارایی ها وارد کنند. باز هم ، هر یک از این کلاس ها دارای اهرم های مختلفی هستند که آنچه را که باعث موفقیت آنها می شود ، نشان می دهد.

شاخص های گسترده بازار مانند S& P 500 از صدها شرکت مختلف در اندازه ، صنایع و استراتژی عملیاتی تشکیل شده است. سرمایه گذاری در این نوع شاخص ها راهی آسان برای تنوع است.

متنوع کردن در مرزها

خطرات سیاسی ، ژئوپلیتیکی و بین المللی دارای تأثیرات جهانی به ویژه در مورد سیاست های ملل بزرگتر است. با این حال ، کشورهای مختلفی که با سیاست های مختلف پولی فعالیت می کنند ، فرصت ها و ریسک های مختلفی را فراهم می کنند. به عنوان مثال ، تصور کنید که چگونه یک تغییر قانونگذاری به نرخ مالیات شرکتهای ایالات متحده می تواند بر همه نهادهای ایالات متحده تأثیر منفی بگذارد. به همین دلیل ، گسترش نمونه کارها خود را در نظر بگیرید تا شرکت ها و دارایی ها را در مکانهای مختلف فیزیکی قرار دهید.

متنوع کردن در تمام قاب های زمانی

هنگام در نظر گرفتن سرمایه گذاری ، در مورد بازه زمانی که در آن فعالیت می کنند فکر کنید. به عنوان مثال ، اوراق قرضه بلند مدت اغلب به دلیل ریسک ذاتی بالاتر ، نرخ بازده بالاتری دارد ، در حالی که یک سرمایه گذاری کوتاه مدت مایع تر است و کمتر به دست می آورد. یک تولید کننده هواپیمایی ممکن است چندین سال طول بکشد تا از طریق یک چرخه عملیاتی کار کند ، در حالی که خرده فروش مورد علاقه شما ممکن است هزاران معاملات را با استفاده از موجودی به دست آمده در همان روز ارسال کند. منابع املاک و مستغلات ممکن است در توافق نامه های اجاره نامه بلند مدت قفل شود. به طور کلی ، دارایی هایی که دارای بازه های زمانی طولانی تر هستند ، ریسک بیشتری دارند اما اغلب بازده بیشتری برای جبران آن خطر دارند.

چه تعداد سهام باید داشته باشید

برای جلوگیری از ضرر ، تعداد جادویی سهام برای نگه داشتن وجود ندارد. علاوه بر این ، کاهش همه خطرات موجود در یک نمونه کارها غیرممکن است. همیشه ریسک ذاتی برای سرمایه گذاری وجود خواهد داشت که نمی تواند متنوع باشد.

بحث بر سر این است که چه تعداد سهام برای کاهش ریسک و در عین حال حفظ بازده بالا مورد نیاز است. متعارف ترین دیدگاه استدلال می کند که یک سرمایه گذار می تواند تنها با 15 تا 20 سهم در صنایع مختلف به تنوع بهینه دست یابد. دیدگاه‌های دیگر بر این باورند که 30 سهم مختلف، تعداد ایده‌آل دارایی‌ها هستند. سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) بیان می کند که تنوع برای هر فردی خاص است و باید پس از مشورت با یک متخصص سرمایه گذاری یا با استفاده از قضاوت خود تصمیم را در نظر بگیرید.

برای سرمایه‌گذارانی که ممکن است نتوانند از عهده سرمایه‌گذاری در 30 شرکت مختلف برآیند یا برای معامله‌گرانی که می‌خواهند از کارمزد معاملات خرید این تعداد سهام اجتناب کنند، صندوق‌های شاخص یک انتخاب عالی هستند. با نگه داشتن این صندوق واحد، مالکیت جزئی بر تمام دارایی‌های اساسی شاخص به دست می‌آورید که اغلب شامل ده‌ها (اگر نه صدها) شرکت، اوراق بهادار و دارایی‌های مختلف است.

انواع مختلف ریسک

سرمایه گذاران هنگام سرمایه گذاری با دو نوع ریسک اصلی مواجه می شوند. اولین مورد به عنوان ریسک سیستماتیک یا بازار شناخته می شود. این نوع ریسک با هر شرکتی مرتبط است. علل رایج عبارتند از نرخ تورم، نرخ ارز، بی ثباتی سیاسی، جنگ و نرخ بهره. این دسته از ریسک مختص هیچ شرکت یا صنعتی نیست و نمی توان آن را از طریق تنوع حذف یا کاهش داد. این نوعی ریسک است که همه سرمایه گذاران باید آن را بپذیرند.

نوع دوم ریسک، تنوع پذیر یا غیرسیستماتیک است. این ریسک مختص یک شرکت، صنعت، بازار، اقتصاد یا کشور است. رایج ترین منابع ریسک غیرسیستماتیک، ریسک تجاری و ریسک مالی است. از آنجا که قابل تنوع است، سرمایه‌گذاران می‌توانند از طریق تنوع‌پذیری، مواجهه خود را کاهش دهند. بنابراین، هدف سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مختلف است تا همه آن‌ها به یک شکل تحت تأثیر رویدادهای بازار قرار نگیرند.

ریسک سیستماتیک بر کل بازار تأثیر می گذارد، نه فقط یک وسیله سرمایه گذاری یا صنعت خاص.

مزایای تنوع

تلاش های متنوع سازی برای محافظت در برابر ضرر و زیان. این امر به ویژه برای سرمایه گذاران مسن که نیاز به حفظ ثروت در پایان دوران حرفه ای خود دارند بسیار مهم است. همچنین برای بازنشستگان یا افرادی که به بازنشستگی نزدیک می شوند و ممکن است دیگر درآمد ثابتی نداشته باشند نیز مهم است. اگر آنها برای پوشش هزینه های زندگی به پرتفوی خود متکی هستند، در نظر گرفتن ریسک در مقابل بازده بسیار مهم است.

تصور می شود که تنوع ، بازده تنظیم شده ریسک یک نمونه کارها را افزایش می دهد. این بدان معناست که سرمایه گذاران هنگامی که شما در ریسک خود قرار می گیرند ، بازده بیشتری کسب می کنند. ممکن است سرمایه گذاران از طریق سرمایه گذاری های خطرناک درآمد بیشتری کسب کنند ، اما بازده تنظیم شده در ریسک معمولاً اندازه گیری کارآیی برای دیدن چگونگی استقرار سرمایه یک سرمایه گذار است.

برخی ممکن است استدلال کنند که متنوع سازی مهم است زیرا فرصت های بهتری نیز ایجاد می کند. در مثال بالا ، بیایید بگوییم که شما در یک سرویس جریان سرمایه گذاری کرده اید تا به دور از شرکت های حمل و نقل متنوع شوید. سپس ، شرکت پخش کننده مشارکت و سرمایه گذاری عمده در محتوا را اعلام می کند. اگر در صنایع متنوع نبودید ، هرگز از مزایای تغییرات مثبت در بخش ها استفاده نمی کردید.

آخرین ، برای برخی ، متنوع سازی می تواند سرمایه گذاری را سرگرم کننده تر کند. به جای اینکه تمام سرمایه گذاری های خود را در یک گروه بسیار کوچک نگه دارید ، متنوع سازی به معنای تحقیق در صنایع جدید ، مقایسه شرکت ها در برابر یکدیگر و خرید عاطفی در صنایع مختلف است.

مشکلات متنوع سازی

متخصصان همیشه از اهمیت تنوع استفاده می کنند اما برخی از نقاط ضعف در این استراتژی وجود دارد. اول ، ممکن است مدیریت یک نمونه کارها متنوع ، به ویژه اگر چندین دارایی و سرمایه گذاری داشته باشید ، تا حدودی دست و پا گیر باشد. ردیاب های مدرن نمونه کارها می توانند به گزارش و خلاصه کردن منابع شما کمک کنند ، اما اغلب می تواند نیاز به دست و پا گیر برای ردیابی تعداد بیشتری از منابع باشد. این همچنین شامل حفظ اطلاعات خرید و فروش به دلایل مالیاتی است.

تنوع همچنین می تواند گران باشد. همه وسایل نقلیه سرمایه گذاری یکسان نیستند ، بنابراین خرید و فروش بر خط پایین شما تأثیر می گذارد - از هزینه معاملات گرفته تا هزینه کارگزاری. علاوه بر این ، برخی از کارگزاری ها ممکن است کلاس های دارایی خاصی را که علاقه مند به برگزاری آنها هستند ارائه ندهند.

در مرحله بعد ، در نظر بگیرید که چقدر می تواند پیچیده باشد. به عنوان مثال ، بسیاری از محصولات سرمایه گذاری مصنوعی برای ایجاد سطح تحمل ریسک سرمایه گذاران ایجاد شده است. این محصولات اغلب پیچیده هستند و برای مبتدیان یا سرمایه گذاران کوچک منظور نشده اند. کسانی که دارای تجربه سرمایه گذاری محدود و پشتوانه مالی هستند ، ممکن است از ایده متنوع سازی سبد سهام خود احساس ارعاب کنند.

متأسفانه ، حتی بهترین تجزیه و تحلیل یک شرکت و صورتهای مالی آن نمی تواند تضمین کند که این یک سرمایه گذاری از دست رفته نخواهد بود. متنوع سازی از ضرر جلوگیری نمی کند ، اما می تواند تأثیر کلاهبرداری و اطلاعات بد را بر روی نمونه کارها شما کاهش دهد.

آخر اینکه ، برخی از خطرات به سادگی نمی توانند متنوع باشند. در مارس 2020 از بیماری همه گیر Covid-19 در نظر بگیرید. به دلیل عدم اطمینان جهانی ، سهام ، اوراق قرضه و کلاس های دیگر همگی در همان زمان سقوط کردند. تنوع ممکن است برخی از این ضررها را کاهش داده باشد ، اما به طور کلی نمی تواند در برابر ضرر محافظت کند.

متنوع سازی نمونه کارها

تلاش برای کاهش ریسک در یک نمونه کارها.

به طور بالقوه نرخ بازده تنظیم شده ریسک را برای یک سرمایه گذار افزایش می دهد

سرمایه ، به ویژه برای بازنشستگان یا سرمایه گذاران مسن را حفظ می کند

ممکن است به دلیل قرار گرفتن در معرض سرمایه گذاری گسترده تر ، فرصت های سرمایه گذاری بهتر را بدست آورد

اگر سرمایه گذاران مانند تحقیق در مورد فرصت های جدید ، باعث می شود سرمایه گذاری سرگرم کننده تر و لذت بخش تر باشد

به طور کلی منجر به کاهش بازده در سطح نمونه کارها می شود

ممکن است باعث شود سرمایه گذاری احساس سنگین کند و به مدیریت بیشتری نیاز داشته باشد

اغلب منجر به هزینه های بیشتر و بیشتر معاملات می شود

انواع خطر را در یک نمونه کارها از بین نمی برد

ممکن است توجه شما را از برندگان بزرگ آینده دور کند

ممکن است برای سرمایه گذاران بی تجربه که مایل به خرید صندوق های شاخص نیستند ، ارعاب کننده باشد

چرا تنوع مهم است؟

تنوع یک روش سرمایه گذاری رایج است که برای کاهش شانس شما برای تجربه خسارت استفاده می شود. با گسترش سرمایه گذاری های خود در دارایی های مختلف ، کمتر احتمال دارد که به دلیل یک رویداد منفی که بر آن هلدینگ تأثیر می گذارد ، نمونه کارها خود را از بین ببرید. در عوض ، نمونه کارها شما در انواع مختلف دارایی ها و شرکت ها پخش می شود و سرمایه شما را حفظ می کند و بازده های تنظیم شده ریسک شما را افزایش می دهد.

تنوع در سرمایه گذاری به چه معنی است؟

متنوع سازی استراتژی است که با هدف کاهش ریسک و به حداکثر رساندن بازده با تخصیص صندوق های سرمایه گذاری در وسایل نقلیه مختلف ، صنایع ، شرکت ها و دسته های دیگر انجام می شود.

نمونه ای از سرمایه گذاری متنوع چیست؟

یک سبد سرمایه گذاری متنوع شامل کلاس های دارایی های مختلف مانند سهام ، اوراق قرضه و سایر اوراق بهادار است. اما این همه چیز نیست. این وسایل نقلیه با خرید سهام در شرکت های مختلف ، کلاس های دارایی و صنایع متنوع می شوند. به عنوان مثال ، نمونه کارها یک سرمایه گذار متنوع ممکن است شامل سهام متشکل از شرکت های خرده فروشی ، حمل و نقل و مصرف کننده اصلی و همچنین اوراق قرضه باشد- هم شرکت و هم دولت. تنوع بیشتر ممکن است شامل حساب های بازار پول و پول نقد باشد.

چه اتفاقی می افتد که سرمایه گذاری های خود را متنوع کنید؟

وقتی سرمایه گذاری های خود را متنوع می کنید، میزان ریسکی که در معرض آن قرار دارید را کاهش می دهید تا بازده خود را به حداکثر برسانید. اگرچه ریسک‌های خاصی وجود دارند که نمی‌توانید از آنها اجتناب کنید، مانند ریسک‌های سیستماتیک، می‌توانید در برابر ریسک‌های غیرسیستماتیک مانند ریسک‌های تجاری یا مالی محافظت کنید.

خط پایین

تنوع می تواند به سرمایه گذار کمک کند تا ریسک را مدیریت کند و نوسانات حرکت قیمت دارایی را کاهش دهد. با این حال، به یاد داشته باشید که هر چقدر هم که پرتفوی شما متنوع باشد، ریسک هرگز به طور کامل حذف نمی شود.

شما می‌توانید ریسک مربوط به سهام را کاهش دهید، اما ریسک‌های کلی بازار تقریباً بر هر سهام تأثیر می‌گذارد و بنابراین تنوع در بین طبقات مختلف دارایی، مکان‌های جغرافیایی، مدت زمان امنیت و شرکت‌ها نیز مهم است. نکته کلیدی این است که میان ریسک و بازده، یک واسطه شاد پیدا کنید. این تضمین می کند که می توانید به اهداف مالی خود برسید و در عین حال یک استراحت شبانه خوب داشته باشید.