صندوق ضمانت سرمایه

جیمز چن ، CMT یک معامله گر متخصص ، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است. وی تألیف کتابهای مربوط به تجزیه و تحلیل فنی و معاملات ارزی که توسط جان ویلی و پسران منتشر شده است و به عنوان یک متخصص مهمان در CNBC ، Bloombergtv ، Forbes و رویترز در میان سایر رسانه های مالی فعالیت کرده است.

دکتر جفردا آر. براون یک مشاور مالی ، مربی معتبر آموزش مالی و محقق است که بیش از یک حرفه بیش از دو دهه به هزاران مشتری کمک کرده است. او مدیرعامل شرکت های مالی Xaris و تسهیل کننده دوره برای دانشگاه کرنل است.

صندوق ضمانت سرمایه چیست؟

صندوق ضمانت سرمایه سرمایه گذاری است که در آن مدیر سرمایه گذار از هرگونه ضرر محافظت می شود. با صندوق ضمانت سرمایه ، هرگونه ضرر و زیان که توسط سرمایه گذاری های اساسی تجربه می شود ، در عوض توسط شرکت صندوق جذب می شود.

بنابراین این وجوه تمایل دارند که اکثر سرمایه های موجود خود را در اوراق بهادار بسیار محافظه کار سرمایه گذاری کنند تا به حداقل رساندن احتمال ضرر کمک کنند ، حرکتی که بازده را نیز محدود می کند. صندوق ضمانت سرمایه همچنین ممکن است از مشتقات مانند قراردادهای گزینه برای تضمین ضرر استفاده کند ، که به دلیل هزینه خرید گزینه ها می تواند بازده را نیز کاهش دهد.

این وجوه سرمایه گذاری های جمع شده به صورت حرفه ای مدیریت می شوند و همچنین ممکن است به عنوان "صندوق های محافظت شده از سرمایه" شناخته شوند. اینها نباید با نت های اصلی محافظت شده (PPN) ، که نوعی محصول ساختاری است که در برابر ضررها نیز تضمین می کند ، اشتباه گرفته شود ، اما پیچیده و دارای خطرات منحصر به فرد هستند.

غذای اصلی

• وجوه تضمین شده سرمایه وسایل نقلیه سرمایه گذاری جمع شده است که از سرمایه گذاران محافظت اصلی می کند.
• این وجوه تمایل به استفاده از ابزارهای کم خطر و/یا استفاده از استراتژی های مشتقات به منظور محافظت از ضرر دارند بلکه پتانسیل بازده مثبت را نیز فراهم می کنند ، اگرچه محدود است.
• استراتژی های تضمین شده سرمایه به دلیل نحوه ساختار آنها ، طولانی مدت و غیرقانونی است ، به این معنی که سرمایه گذاران ممکن است اگر خیلی زود پول خود را پس بگیرند ، اصل را از دست بدهند.

چگونه صندوق ضمانت سرمایه کار می کند

صندوق های ضمانت سرمایه اساساً سرمایه گذاری بدون ریسک را ارائه می دهند. اما در حالی که روند نزولی در برابر ضرر و زیان محافظت می شود ، سرمایه گذاران در این وجوه نیز برخی از پتانسیل ها را برای قدردانی صعودی قربانی می کنند. صندوق های ضمانت سرمایه به طور فزاینده ای محبوب هستند و اکنون در سطح جهان ارائه می شوند ، از جمله چندین نوع مختلف سرمایه گذاری اساسی.

به منظور به حداقل رساندن ریسک صندوق برای جذب ضرر ، مدیران صندوق ها اکثر دارایی های اساسی را در وسایل نقلیه مانند اوراق قرضه محافظه کار نگه می دارند. آنها ممکن است درصد کمی از اوراق بهادار با ریسک بالاتر را سرمایه گذاری کنند. در موارد دیگر ، صندوق می تواند از گزینه هایی برای محافظت از ریسک نزولی یا به عنوان یک بخش سوداگرانه برای اهرم صعودی استفاده کند.

به عنوان مثال ، یکی از استراتژی هایی که می تواند مورد استفاده قرار گیرد سرمایه گذاری در اوراق قرضه شرکت های صفر با رتبه بسیار بالا در 10 سال است. این اوراق قرضه ، از آنجا که آنها به طور منظم علاقه خود را پرداخت نمی کنند ، با تخفیف فروخته می شوند و با گذشت زمان ارزش کسب می کنند و در نهایت با ارزش Face (PAR) بالغ می شوند. بگویید ارزش چهره این اوراق قرضه 1000 دلار است و با تخفیف در بازار 915 دلار در هر اوراق قرضه صادر می شود. اگر این صندوق 10 میلیون دلار برای سرمایه گذاری داشته باشد ، می تواند 915x اوراق قرضه را با قیمت 9،150،000 دلار خریداری کند ، که در زمان 10 سال به مبلغ اصلی اولیه 10 میلیون دلار بالغ می شود. 850،000 دلار باقیمانده می تواند به هر روشی که صندوق مناسب می بیند برای تولید بازده سرمایه گذاری شود. از آنجا که این مبلغ سوداگرانه تنها 8. 5 ٪ از سرمایه موجود صندوق را نشان می دهد ، مدیران صندوق تمایل دارند از اوراق بهادار بسیار اهرمی استفاده کنند ، اما محدود مانند گزینه ها یا سایر مشتقات.

سرمایه گذاران باید با احتیاط کاملی در مورد این وجوه انجام دهند زیرا می توانند به روش های مختلف ساختار یافته باشند و در برخی موارد ، تنها درصدی از سرمایه در برابر ضرر تضمین می شود.

ملاحظات مهم

ضمن ارائه ضمانت سرمایه در مورد سرمایه گذاری ، صندوق های ضمانت سرمایه به طور کلی به دلیل عدم اعتبار شناخته می شوند. این صندوق ها دسترسی آسان به سرمایه گذاری سرمایه گذاری شده را ارائه نمی دهند و سرمایه سرمایه گذاری شده برای دوره های زمانی مختلف قفل می شود.

به طور کلی ، یک صندوق ضمانت سرمایه مستلزم این است که یک سرمایه گذار برای چند سال سرمایه گذاری کند و این سرمایه گذاری ها را برای سرمایه گذاران با هدف سرمایه گذاری بلند مدت بهتر می کند. عدم اعتبار یکی از ویژگی های اصلی بودجه ضمانت سرمایه به دلیل ساختار آنها است. به طور معمول ، یک صندوق ضمانت سرمایه از سرمایه سرمایه گذاری شده برای سرمایه گذاری در اوراق بهادار با درآمد کم در معرض خطر ، مانند اوراق قرضه استفاده می کند که برای رسیدن به سررسید و بازپرداخت اصلی سرمایه گذاری نیاز به زمان دارند.

صندوق های ضمانت سرمایه ممکن است برخی از مزایای بازده را برای سرمایه گذاران بلند مدت راحت با نقص ذاتی سرمایه گذاری ارائه دهد. بازده این وجوه در واقع می تواند کمی بالاتر از حساب های پس انداز یا بازده بازار پول باشد ، که همچنین هیچ امکان پذیر برای از دست دادن اصلی نیست.

توجه داشته باشید ، با این حال ، بازده حاصل از این صندوق ها معمولاً به عنوان درآمد عادی به جای سود سرمایه یا سود سهام با مالیات مالیات می شود. علاوه بر این ، هزینه ها می توانند بالاتر از صندوق های متقابل معمولی باشند و توسط صندوق برای تأمین بودجه مواضع مشتق استفاده شده برای تضمین بازده اصلی و به حداقل رساندن ریسک هزینه می شود.

نکته نهایی این است که وجوهی که از حمایت اصلی استفاده می کنند ، معمولاً مبلغ مفهومی را تضمین می کنند و اثرات تورم را با گذشت زمان به حساب نمی آورند. بنابراین ، اگر امروز 100 دلار سرمایه گذاری کنید و در مدت زمان 10 سال 100 دلار دریافت کنید ، ارزش واقعی آن 100 دلار از نظر قدرت خرید به دلیل تورم کاهش یافته است.

نمونه صندوق ضمانت سرمایه

Prudential یک رهبر در بازار صندوق های ضمانت سرمایه بوده است. این صندوق های ضمانت سرمایه را با حمایت از بیمه بازنشستگی محتاطانه و شرکت سالانه (PRIAC) با تاریخ بلوغ هدفمند تا سال 2025 معرفی کرد. همچنین از طریق برنامه های مشارکت تعریف شده ، صندوق های ضمانت سرمایه را نیز ارائه می دهد. علاوه بر این ، این یک بستر درآمد بازنشستگی تضمین شده است که از آن سرمایه گذاری های بی شماری از تضمین سرمایه ارائه می شود.