— ؛- س: هنگام خواندن گزارش های مالی شرکت ها ، سرمایه گذاران به چه نوع اطلاعاتی باید توجه کنند؟لطفاً به عنوان نمونه از جنرال موتورز جنرال موتورز استفاده کنید.
پاسخ: شرکت های دولتی تعداد زیادی اطلاعات مالی را به سرمایه گذاران ارائه می دهند. اما اگر نمی دانید چگونه این اسناد را بخوانید یا نمی دانید چه چیزی را جستجو کنید ، می توانید به سرعت دفن شوید.
شرکت ها انواع اسناد را برای سرمایه گذاران منتشر می کنند ، از گزارش های سه ماهه ، گزارش های سالانه و انتشار مطبوعات. حفر این اظهارات و بحث در مورد همه عناصری که ارزش بررسی دارند ، توسط بسیاری از کتابهای تمام قد پوشیده شده است.
اگر به جزئیات بیشتری علاقه مند هستید ، ستون های گذشته را نیز در مورد موضوعی که ممکن است بخواهید بخوانید ، بپرسید.
دلیل این که اطلاعات زیادی در مورد صورتهای مالی وجود دارد این است که این اسناد مهمترین بخش اطلاعاتی است که سرمایه گذاران از شرکتهای جداگانه دریافت می کنند. خواندن این اسناد از نزدیک یکی از بهترین راه ها برای سرمایه گذاران است تا بتوانند از آنچه در این شرکت که به آنها پول خود را واگذار کرده است ، بهتر دریافت کنند. نادیده گرفتن این گزارش ها شبیه به رانندگی در آزادراه چشم بسته است.
اما برای این ستون ، من تعدادی از برجسته های اصلی را که سرمایه گذاران باید از آن مراقبت کنند ، پوشش می دهم. این به هیچ وجه یک لیست همه جانبه یا جامع از همه بخش های گزارش های مالی نیست که سرمایه گذاران باید در نظر بگیرند. این را به عنوان بیشتر یک لیست چک اصلی برای شروع کار فکر کنید.
سرمایه گذاران همیشه می توانند از وب سایت کمیسیون اوراق بهادار و بورس ، دسترسی رایگان به کلیه اسناد مالی عمومی دریافت کنند. مهم است که خود را با نحوه بارگیری و مشاهده گزارش های مالی شرکت ها آشنا کنید.
همانطور که شروع به بررسی اظهارات می کنید ، چند مورد برای نگاهی دقیق به آن شامل می شود:
• درآمد و رشد درآمد. اگر در یک شرکت سرمایه گذاری می کنید ، مهمترین چیز خط آخر است. شما می خواهید بدانید که این شرکت چقدر درآمد کسب می کند و آیا این باعث افزایش فروش آن می شود. این می تواند به شما بگوید که آیا یک شرکت در یک مسیر رشد قرار دارد یا در حال کاهش است ، عوامل کلیدی که تعیین می کند شرکت چقدر ارزش دارد. درآمد و درآمد یک شرکت را می توان با قیمت سهام آن مقایسه کرد تا به شما بگوید که آیا سهام گران است یا قیمت مناسب است.
می توانید این داده ها را از انتشار مطبوعات درآمد شرکت ، گزارش های سه ماهه (10-Q) یا گزارش های سالانه (10-K) دریافت کنید. این گزارش ها حاوی صورتهای مالی مهم به نام ترازنامه ، صورت درآمد و صورتحساب جریان نقدی است. این سه جمله با جزئیات بیشتر در زیر مورد بحث قرار خواهد گرفت.
با توجه به جنرال موتورز ، صورتهای مالی داستانی از بهبودی را بیان می کنند. طبق گفته ضریب هوشی S& P Capital. این نسبت به سال 2010 10 ٪ افزایش یافته و از سال 2009 43 درصد افزایش یافته است. هنوز هم جایی برای بهبودی وجود دارد ، زیرا درآمد نسبت به سال 2007 17 ٪ کاهش یافته است.
در خط پایین ، GM درآمد خالص 9. 9 میلیارد دلار در طی 12 ماه منتهی به 30 سپتامبر 2011 گزارش داد. این 59 ٪ از سال 2010 افزایش یافته است. این واقعیت دلگرم کننده است که این شرکت به دنبال خسارات گسترده 38. 4 میلیارد دلار و 30. 9 دلار در سیاه پوست است. میلیارد در سال 2007 و 2008.
گرفتن این شماره ها کار می کند. برای محاسبه تغییر ، باید در هر یک از چهار چهارم گذشته و همچنین همان محله ها ، داده ها را اضافه کنید.
• روند جریان نقدی. تفاوت زیادی بین آنچه که یک شرکت می گوید ، با استفاده از استانداردهای حسابداری و میزان پول نقد یک شرکت در آن وجود دارد. پول نقد پول در دست است ، نه نتیجه اندازه گیری حسابداری و تماس های داوری ، همانطور که در مورد درآمد و درآمد خالص است. وادهنگامی که درآمد خالص یک شرکت بسیار بالاتر از جریان نقدی است ، سرمایه گذاران می خواهند آگاه باشند و دریابند که چرا.
با بازگشت به صورتهای درآمد ، GM در 12 ماه منتهی به 30 سپتامبر 2011 ، درآمد خالص 9. 9 میلیارد دلار را گزارش داد. با مراجعه به صورت مالی دیگر ، بیانیه جریان نقدی ، ما می بینیم که GM گزارش شده از عملیات 5. 2 میلیارد دلار در طول 12ماه های منتهی به 30 سپتامبر 2011 ، طبق ضریب هوشی S& P. بخش اعظم تفاوت به دلیل مشارکتهای بزرگ به عنوان کمک های بازنشستگی است. اگر در نظر بگیرید که در این دوره 5. 7 میلیارد دلار هزینه سرمایه را ایجاد کرده است ، وضعیت جریان نقدی جنرال موتورز حتی سخت تر است.
• بار بدهی. درست همانطور که بسیاری از مصرف کنندگان با وام گرفتن زیاد وارد آب گرم شدند ، گاهی اوقات شرکت ها نیز با بدهی می روند. بدهی لزوماً برای شرکت ها سمی نیست ، تا زمانی که شرکت ها جریان کافی نقدی را برای ارائه خدمات بدهی ایجاد کنند.
برای سرمایه گذاران بسیار مهم است که بفهمند شرکت های بدهی چقدر دارند و چگونه این بدهی با توانایی یک شرکت در پرداخت آن مقایسه می شود. این امر مستلزم بررسی ترازنامه و صورتحساب درآمد یک شرکت است.
با ترازنامه شروع کنید که نشان می دهد یک شرکت چقدر بدهی دارد. جنرال موتورز، عمدتاً به لطف اقدامات حفاظت از ورشکستگی خود، بار بدهی خود را تا حد زیادی کاهش داده است. تا 30 سپتامبر 2011، جنرال موتورز 2. 7 میلیارد دلار بدهی بلندمدت داشت که 91 درصد نسبت به سال 2007 کاهش داشت. 30 سپتامبر 2011.
به لطف تجدید ساختار ورشکستگی شرکت، هزینه بهره شرکت در 12 ماه منتهی به 30 سپتامبر 653 میلیون دلار بود. بر اساس عملکرد مالی فعلی شرکت، فوق العاده قابل مدیریت است. سود شرکت قبل از بهره، مالیات و هزینه های غیرنقدی 11. 9 میلیارد دلار در 12 ماه منتهی به 30 سپتامبر بود که 18 برابر هزینه بهره شرکت است.
اگر سرمایه گذاران برای در نظر گرفتن سه موردی که در بالا توضیح داده شد وقت بگذارند، راه طولانی را برای درک وضعیت شرکتی که روی آن شرط بندی می کنند، طی کرده اند. کل تمرین کمتر از یک ساعت طول می کشد، برای کسانی که تجربه خواندن اسناد مالی را دارند بسیار کمتر. این زمان به خوبی سپری شده است، زیرا می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا مشکلات احتمالی را قبل از ایجاد نزول عمده در سهام پیدا کنند.
همچنین توجه به این نکته مهم است که وقتی جنرال موتورز گزارش سالانه خود را در اواخر امسال ارائه می کند، سرمایه گذاران کار راحت تری خواهند داشت. تمام آمارهای 12 ماهه در یک گزارش واحد در دسترس خواهد بود و نیاز به جمع کردن هر چهار فصل برای هر دوره 12 ماهه را از بین می برد.
علاوه بر این، برخی منابع آنلاین وجود دارد که یافتن برخی از این داده ها را آسان تر می کند. USATODAY. com برخی از داده های شرح داده شده در بالا را در صفحه قیمت سهام GM ارائه می دهد. علاوه بر این، Nasdaq. com برخی از داده های خلاصه 12 ماهه را نیز در وب سایت خود ارائه می دهد.
مت کرانتز گزارشگر بازارهای مالی در USA TODAY و نویسنده کتاب سرمایه گذاری آنلاین برای آدمک ها و تحلیل بنیادی برای آدمک ها است. او هر روز هفته در ستون Ask Matt خود در money. usatoday. com به یک سوال خواننده متفاوت پاسخ می دهد. برای ارسال سوال، به Matt به آدرس [email protected]. com ایمیل بزنید. مت را در توییتر دنبال کنید: twitter. com/mattkrantz
