آنچه باید در مورد شاخص قیمت مصرف کننده بدانید - یک شاخص اقتصادی کلیدی که تورم را اندازه گیری می کند

نماد پیوند ایمیل تصویری از پیوند زنجیره ای. نشانی اینترنتی پیوند وب سایت را شبیه سازی می کند.

سرمایه گذاران از نزدیک پیش بینی شاخص قیمت مصرف کننده را به عنوان شاخصی از اقداماتی که ممکن است توسط فدرال رزرو انجام شود نظارت می کنند. اسکار وانگ/گتی ایماژ

• شاخص قیمت مصرف کننده چیست؟
• درک نحوه عملکرد CPI
• CPI چگونه استفاده می شود؟
• محدودیت های CPI
• نحوه محاسبه CPI
• انواع مختلف CPI
• CPI و سرمایه گذاری
• خط پایین

کارشناسان اینسایدر بهترین محصولات و خدمات را برای کمک به تصمیم‌گیری هوشمندانه با پول خود انتخاب می‌کنند (در اینجا نحوه انجام این کار آمده است). در برخی موارد، ما از شرکای خود کمیسیون دریافت می کنیم، با این حال، نظرات خودمان است. شرایط برای پیشنهادهای فهرست شده در این صفحه اعمال می شود.

• شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) تورم را با مقایسه تغییر قیمت در طول زمان برای سبدی از کالاها و خدمات مصرفی اندازه گیری می کند.
• CPI اثربخشی سیاست اقتصادی دولت را نشان می دهد و بر تصمیم گیری مالی در سراسر اقتصاد تأثیر می گذارد.
• در حالی که CPI به طور گسترده دنبال می شود، در حالی که جمعیت روستایی و برخی مناطق جغرافیایی را حذف می کند، بیشتر نماینده جمعیت شهری است.

تورم کلمه ای است که مکرراً در اخبار منتشر می شود و کلمه ای است که مردم را عصبی می کند. هنگامی که قیمت کالاهایی مانند غذا، پوشاک و بنزین در حال افزایش است، مصرف کنندگان می ترسند که قدرت خرید دلارشان کاهش یابد.

تورم بخشی اجتناب ناپذیر از رشد اقتصادی است، اما برای حفظ یک اقتصاد سالم قابل اندازه گیری و مدیریت است. به همین دلیل مهم است که بدانیم شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) چیست و چگونه با تورم ارتباط دارد.

شاخص قیمت مصرف کننده چیست؟

CPI میانگین تغییر قیمتی را که مصرف کنندگان شهری برای «سبدی بازار» از کالاها و خدمات در یک دوره مشخص می پردازند اندازه گیری می کند. این سبد بازار شامل محصولات غذایی مانند غلات، شیر و قهوه، هزینه مسکن، بنزین، پوشاک، مراقبت های پزشکی، خدمات ارتباطی، خدمات مراقبت شخصی، هزینه های حمل و نقل و غیره است.

این به طور گسترده ای برای کمک به کسب و کارها در پیش بینی هزینه ها و بودجه استفاده می شود، در حالی که سرمایه گذاران از این اطلاعات برای تعیین بازده مورد نیاز و اطلاع رسانی تصمیمات سرمایه گذاری استفاده می کنند. همچنین یک فشارسنج برای کمک به دولت در مدیریت اقتصاد فراهم می کند. تغییرات در CPI تقریباً همه را به نوعی تحت تأثیر قرار می دهد.

داده‌های بازار CPI از اطلاعات هزینه جمع‌آوری‌شده از برنامه نظرسنجی مخارج مصرف‌کننده (CE) که به صورت فصلی ارسال می‌شود، ایجاد می‌شود. این یک نظرسنجی ملی است که توسط اداره سرشماری ایالات متحده به نمایندگی از BLS انجام شده و داده های مورد نیاز برای محاسبه CPI را جمع آوری می کند. از سال 1980 وجود داشته است.

توجه: دو نظرسنجی جداگانه در نظرسنجی مخارج مصرف کننده وجود دارد: نظرسنجی مصاحبه سه ماهه و نظرسنجی روزانه. مصاحبه فصلی از پاسخ دهندگان خانواده در مورد هزینه های خریدهای بزرگ (ماشین، خانه) و هزینه های معمول (اجاره، آب و برق) سوال می کند. نظرسنجی دفترچه خاطرات از پاسخ دهندگان نظرسنجی می خواهد که دو دفتر خاطرات یک هفته ای برای ثبت همه خریدها برای ثبت خریدهای کوچک مانند غذا، وعده های غذایی و بنزین نگه دارند.

درک نحوه عملکرد CPI

CPI از میانگین تغییرات قیمت برای سبدی ثابت از کالاها و خدمات برای نشان دادن روند قیمت در اقتصاد استفاده می کند. افزایش در ارزش این شاخص معیار کمی از تورم یا کاهش قدرت خرید دلار در طول زمان را ارائه می دهد. جدای از کاهش قدرت خرید مصرف کننده، تورم می تواند بسیار نگران کننده باشد زیرا به این معنی است که پس انداز در آینده ارزش کمتری خواهد داشت.

هنگامی که ارزش شاخص CPI کاهش می یابد، قیمت های مصرف کننده در طول زمان کاهش می یابد و قدرت خرید دلار افزایش می یابد. این به عنوان deflation شناخته می شود. در حالی که کاهش قیمت ها چیز خوبی به نظر می رسد، کاهش تورم می تواند نشان دهنده یک رکود قریب الوقوع باشد.

اداره آمار کار (BLS) CPI را به صورت ماهانه گزارش می کند و همچنین CPI را بر اساس منطقه تقسیم می کند. CPI برای شمال شرق، غرب میانه، جنوب و غرب و همچنین مناطق شهری نیویورک، شیکاگو و لس آنجلس محاسبه می شود.

دکتر پیتر وستین، استادیار امور مالی در دانشگاه دی پال و بنیانگذار Stratonomics می گوید: «CPI برای افراد عادی مهم است، زیرا این امکان را فراهم می کند که افزایش سطح متوسط قیمت را با افزایش دستمزد مقایسه کنیم. اگر تورم قیمت مصرف کننده از افزایش متوسط دستمزد بیشتر شود، دستمزدهای واقعی در حال کاهش است. مصرف کنندگان به وضوح می توانند تأثیر تورم را بر قدرت خرید دلاری که به دست می آورند، ببینند.

نکته سریع: با پیروی از CPI، مصرف‌کنندگان می‌توانند درک کنند که تورم چگونه بر قدرت خرید آنها تأثیر می‌گذارد و بر این اساس تصمیمات مالی اتخاذ کنند.

CPI چگونه استفاده می شود؟

به دلیل روش‌های زیادی که از CPI استفاده می‌شود، تقریباً همه آمریکایی‌ها را تحت تأثیر قرار می‌دهد. به عنوان استفاده می شود:

• یک شاخص اقتصادیبه عنوان پرکاربردترین معیار برای سنجش تورم، CPI می تواند اثربخشی سیاست اقتصادی دولت را نشان دهد. این به عنوان راهنمای کسب و کار، نیروی کار و افراد و همچنین برای دولت در تصمیم گیری های اقتصادی عمل می کند. این بر تغییرات قیمت دارایی های حساس به تورم مانند کالاها و اوراق قرضه تأثیر می گذارد. نکته مهم این است که رئیس جمهور، کنگره و هیئت مدیره فدرال رزرو برای ایجاد سیاست های مالی و پولی به روندهای CPI وابسته هستند.
• مبنایی برای تعدیل ارزش دلاربسیاری از انواع مختلف پرداخت ها بر اساس تغییرات در CPI تنظیم می شوند. به عنوان مثال، بر پرداخت‌های تامین اجتماعی، مزایا از طریق برنامه‌های کمک‌های دولتی و مستمری‌های دولتی تأثیر می‌گذارد. برای جلوگیری از افزایش نرخ های مالیاتی مرتبط با تورم، در ساختار مالیات فدرال گنجانده شده است. حتی برای تنظیم هزینه ناهار مدرسه استفاده می شود. به طور قابل توجهی، همچنین بر دستمزدها و حقوق از طریق تعدیل هزینه زندگی (COLA) تأثیر می گذارد تا اطمینان حاصل شود که سطح دستمزد همگام با تورم است.
• تورم زدایی از دیگر سریال های اقتصادی. CPI برای تنظیم سایر سری های اقتصادی مانند خرده فروشی، درآمد ساعتی و هفتگی و موارد دیگر استفاده می شود. این برای ترجمه شاخص ها به اصطلاحات بدون تورم یا واقعی استفاده می شود.

نکته سریع: CPI یکی از پربیننده ترین شاخص های اقتصادی است و می تواند همه چیز را از دستمزد و حقوق گرفته تا تامین اجتماعی و مزایای دولتی تحت تاثیر قرار دهد. حتی می تواند تغییراتی را در سیاست های اقتصادی نشان دهد.

محدودیت های CPI

در حالی که CPI یکی از مهم ترین و پرکاربردترین شاخص های اقتصادی است، اما محدودیت های خاصی دارد.

محدودیت در اندازه گیری: خطاهای نمونه گیری. در مورد اینکه آیا شاخص CPI تورم را بیش از حد یا کمتر نشان می دهد، بحث و جدل ادامه دارد. از آنجایی که محاسبه CPI بر اساس نمونه ای از اقلام است، نمی تواند نتیجه ای را که با استفاده از تمام خریدهای خرده فروشی توسط کل جمعیت شاخص به دست می آید، تکرار کند. این خطای نمونه گیری دقت را محدود می کند. این روش همچنین عادات مخارج شخصی، محصولات جدید، جایگزین‌های محصول و کیفیت محصول را در نظر نمی‌گیرد - که همگی ممکن است بر سطوح قیمتی که به تورم مرتبط نیستند تأثیر بگذارند.

محدودیت در اندازه گیری: خطاهای غیر نمونه برداری. خطاهای غیر نمونه برداری حتی در صورت عدم وجود اشتباه ممکن است بوجود بیاید. این نوع خطا به این دلیل رخ می دهد که یک نمونه لزوماً با کل جهان داده که از آن گرفته شده مطابقت ندارد. با توجه به CPI ، این خطاها می تواند ناشی از موضوعات مربوط به جمع آوری داده های قیمت ، تأخیر در انجام نظرسنجی ها ، دشواری در تعریف مفاهیم اساسی و پرداختن به تغییر کیفیت باشد. این خطاها می تواند باعث تعصب مداوم در نتایج شود ، بنابراین BLS تلاش قابل توجهی برای شناسایی خطاها و بهبود صحت شاخص می کند.

برنامه های محدودCPI همچنین فقط مصرف کنندگان شهری را در نظر می گیرد ، بنابراین بخش های زیادی از جمعیت را از ملاحظه خارج می کند و بسیاری از مناطق و جمعیت شناسی را در محاسبه ترک نمی کند. به عنوان مثال ، مصرف کنندگان روستایی عادات هزینه متفاوتی از مصرف کنندگان شهری خواهند داشت و همچنین انواع مختلفی از هزینه ها را ایجاد می کنند. علاوه بر این ، از آنجا که CPI فقط بر اساس کالاهای مصرفی استوار است ، نشان دهنده کل تولید و مصرف در کشور نیست.

نحوه محاسبه CPI

محاسبه CPI با هزینه سبد بازار کالاها در سال آغاز می شود که می خواهید CPI را محاسبه کنید. این مقدار را با هزینه همان سبد در یک سال پایه مشخص تقسیم کنید. این سالی است که دوره محاسبه آغاز می شود.

برای محاسبه CPI ، برای سالی که به آن علاقه مند و برای یک سال پایه هستید ، به هزینه یک سبد بازار کالا نیاز دارید. راشل مندلسون/خودی

به عنوان مثال ، فرض کنید که هزینه سبد در سال پایه 1500 دلار بوده است. مقدار شاخص سال پایه 100 است. به خاطر مثال ، فرض کنید سال پایه 2020 است.

در سال 2021 ، هزینه سبد کالا به 1،550 دلار افزایش یافت.

1،550 دلار/1،500 = 1. 0333 x 100

1. 0333 x 100 = 103. 3 ، که CPI برای 2021 است.

برای تعیین درصد تورم ، 1 را از مقدار یا (1. 0333 - 1) یا 0. 0333 تفریق کنید

0. 0333 را در 100 ضرب کنید تا به نرخ تورم سالانه ، که با درصد بیان شده است ، که 333 ٪ است

نکته سریع: اگر می خواهید اطلاعات بیشتری در مورد CPI کسب کنید ، می توانید انتشارات دفتر مانند بررسی ماهانه کار و فراتر از شماره ها را بخوانید.

انواع مختلف CPI

دو نوع CPI به منظور ارائه سطح جامع تر داده های تورم محاسبه می شود.

• CPI-W برای افراد دستمزد شهری و کارگران روحانی محاسبه می شود. این مبتنی بر خانوارهایی است که در آن درآمد بیش از 50 ٪ از مشاغل روحانی یا دستمزد حاصل می شود. BLS تخمین می زند که این حدود 30 ٪ از جمعیت را شامل می شود.
• CPI-U برای همه مصرف کنندگان شهری محاسبه می شود و بیش از 70 درصد از جمعیت را در خود جای می دهد. این نمای نماینده تر از کل جمعیت را ارائه می دهد و در نتیجه بیشتر مورد استفاده قرار می گیرد.

هر نوع همچنین بر اساس مناطق سرشماری و اندازه شهر به بازنمایی های دانه ای تر تقسیم می شود.

نکته سریع: در حالی که دو نوع CPI وجود دارد ، شاخص محاسبه شده برای مصرف کنندگان شهری جامع ترین است که بیش از 70 ٪ از جمعیت را اعمال می کند. با این حال ، جمعیت روستایی و همچنین برخی از مناطق جغرافیایی به خوبی نشان داده نشده اند.

CPI و سرمایه گذاری

CPI به دلایل زیادی برای سرمایه گذاران مهم است ، زیرا نرخ تورم می تواند در بازارهای مالی تأثیر بگذارد. افزایش نرخ تورم می تواند تأثیر منفی بر ارزش اوراق قرضه داشته باشد و برای کسانی که حقوق بازنشستگی یا پرداخت سالیانه دریافت می کنند بسیار مضر است. افزایش تورم همچنین بر بازار سهام تأثیر می گذارد. هنگامی که تورم فراتر از یک سطح راحت (2 ٪ ، به عنوان یک قانون شست) افزایش می یابد ، فدرال رزرو ممکن است گام هایی مانند افزایش نرخ بهره را برای کند شدن اقتصاد انجام دهد. بهره برداری از یک شرکت در یک محیط با افزایش نرخ ، گرانتر می شود ، کاهش درآمد و قیمت سهام کاهش می یابد. با این حال ، عملکرد سهام توسط بخش ممکن است متفاوت باشد.

دکتر وستین می گوید: "سرمایه گذاران بیش از سطح تورم فعلی نگران انتظارات تورمی خواهند بود.""به عنوان مثال ، اگر چشم انداز تورم بدتر شود ، سرمایه گذاران ممکن است بخواهند نمونه کارها خود را مجدداً تغییر دهند تا از تورم استفاده کنند."

از نظر تاریخی ، انرژی ، املاک و مستغلات و استیپل های مصرف کننده در دوره های تورم بالاتر از این امر بهتر عمل کرده اند در حالی که سهام و مواد فناوری تمایل به کم کاری دارند. با این حال ، و از همه مهمتر ، سرمایه گذاران از نزدیک پیش بینی CPI را به عنوان نشانگر اقداماتی که ممکن است توسط فدرال رزرو انجام شود ، نظارت می کنند.

چشم انداز تورم همچنین برای ایجاد نرخ بازده مورد نیاز برای سرمایه گذاران مهم است. از آنجا که تورم قدرت خرید پول را با گذشت زمان کاهش می دهد ، بازده سرمایه گذاری مورد نظر باید این موضوع را در نظر بگیرد. هرچه افق زمانی سرمایه گذار طولانی تر باشد ، چشم انداز تورم مهمتر می شود.

بازدهی که سرمایه گذار از یک سرمایه گذاری یا پرتفوی دریافت می کند، بازده اسمی است. با این حال، این نرخ بازده برای تورم تعدیل نشده است. با استفاده از نرخ تورم CPI، می توان این بازده را برای در نظر گرفتن تورم تنظیم کرد و نرخ بازده واقعی را به دست آورد. بازده مورد نیاز یک سرمایه گذار باید همیشه نرخ بازده واقعی باشد تا تاثیر منفی تورم بر ارزش سرمایه گذاری را در نظر بگیرد.

خط پایین

شاخص قیمت مصرف کننده تأثیر قابل توجهی بر بسیاری از جنبه های زندگی مالی افراد دارد. اگر به دنبال شغل جدیدی هستید یا در تلاش برای مذاکره برای افزایش حقوق هستید، دانستن نرخ تورم بسیار مهم است. درخواست افزایش سالانه هزینه زندگی بر اساس CPI باعث می شود که قدرت خرید شما کاهش نیابد.

سرمایه گذاران بازنشسته نیز باید نرخ تورم مبتنی بر CPI را در هنگام برنامه ریزی برای آینده در نظر داشته باشند. نه تنها بر نرخ بازده مورد نیاز در پس‌اندازهای بازنشستگی تأثیر می‌گذارد، بلکه جزء ضروری در برآورد نیازهای درآمدی در دوران بازنشستگی است. در واقع، نرخ تورم جزء مهمی در هر نوع برنامه ریزی مالی است.

چشم انداز تورم می تواند در تصمیم گیری های مالی دیگر، به عنوان مثال خرید خانه، کمک کند. اگر تورم در حال افزایش باشد، می توان انتظار داشت که نرخ بهره نیز افزایش یابد و ممکن است عاقلانه باشد که در حالی که نرخ ها پایین است، وام مسکن را قفل کنیم. توجه به CPI می تواند به شما در تصمیم گیری مالی بهتر در هنگام آماده شدن برای آینده کمک کند.

ربکا بالدریج، CFA، یک نویسنده حرفه ای سرمایه گذاری و مالی با بیش از بیست سال تجربه در صنعت خدمات مالی است. او علاوه بر یک دهه در بانکداری و کارگزاری در مسکو، برای مدیریت دارایی Franklin Templeton، The Bank of New York، JPMorgan Asset Management و Merrill Lynch Asset Management کار کرده است. او یک شریک موسس در Quartet Communications، یک شرکت ارتباطات مالی و تولید محتوا است.