"وقتی وحشت می کنید، تمایل دارید ضرر خود را نقد کنید. دکتر تاه، استادیار امور مالی در دانشکده بازرگانی استتسون-هچر در دانشگاه مرسر، گفت: همیشه نیاز به استقامت برای یک سرمایه‌گذار بلندمدت موفق وجود دارد.
او گفت که سرمایه‌گذاری در بازار سهام یک بازی طولانی است و تاریخ نشان می‌دهد که در نهایت بازار دوباره به حالت اول باز خواهد گشت – فقط نمی‌دانیم چه زمانی.
با سقوط اخیر سهام به سمت بازار نزولی - اصطلاحی که جهان سرمایه‌گذار برای توصیف دوره‌ای از کاهش قیمت سهام استفاده می‌کند - عدم اطمینان فراوان است. دکتر طاه اخیراً با The Den در مورد وضعیت فعلی بازار سهام، چگونگی رسیدن به اینجا و آنچه ممکن است در آینده ببینیم صحبت کرده است.
بازار نزولی چیست و چه مدت ادامه خواهد داشت؟
دکتر کنت تاه
دکتر تا گفت که بازار نزولی زمانی رخ می دهد که بازار بیش از 20 درصد کمتر از بالاترین قیمت اخیر خود بسته شود. این اتفاق در 13 ژوئن رخ داد، زمانی که شاخص S& P 500 21. 8 درصد کمتر از اوج خود در 3 ژانویه بسته شد.
این مهم است زیرا با کاهش قیمت سهام، ارزش پرتفوی سرمایه گذاران از جمله برنامه های بازنشستگی 401(k) و سایر سرمایه گذاری ها نیز کاهش می یابد.
"اگر به افرادی فکر کنیم که قصد بازنشستگی داشتند، این بر توانایی آنها برای بازنشستگی تاثیر می گذارد زیرا اگر آنها فورا این کار را انجام دهند، ضرری را که در پرتفوی خود تجربه می کنند به دلیل کاهش قیمت ها دریافت خواهند کرد."دکتر طه گفت.
او گفت که پایداری در نوسانات بازار برای سرمایه گذاران کلیدی خواهد بود زیرا مدت زمان لازم برای بهبودی ممکن است مدت زیادی باشد.
او گفت: «از زمان جنگ جهانی دوم، ایالات متحده حدود 14 بازار نزولی را تجربه کرده است، و زمانی که قیمت‌ها به طور کلی کاهش می‌یابد، به طور متوسط حدود 23 ماه طول می‌کشد تا به آن اوج برگردیم. بازگشت می تواند مدت زمان کوتاه تری طول بکشد، اما به طور متوسط حدود 23 ماه بوده است.
او گفت که خبر بد این است که بیشتر بازارهای نزولی با رکود دنبال شده اند. با این حال، پیش بینی آنها دشوار است.
در طرف دیگر یک بازار نزولی، یک بازار صعودی است، یک دوره طولانی مدت به طور کلی افزایش قیمت سهام.
دکتر تاه گفت: «خبر خوب این است که برای همه بازارهای نزولی که در قرن گذشته تجربه کرده‌ایم، هر یک از آنها در نهایت با یک بازار صعودی طولانی‌تر و قوی‌تر همراه شدند. همه چیز به عقب برگشت و همه چیز در هر یک از آنها خوب بود.…
«سوال این است که چه زود؟آیا اوضاع قبل از اینکه بهتر شود بدتر می شود یا خیلی زود اوضاع بهتر می شود؟این چیزی است که دانستن آن برای ما دشوار است.»
بازار سهام چگونه به این نقطه رسید؟
دکتر تاه گفت ، ترکیبی از وقایع منفی منجر به کاهش بازار سهام شد و از همه گیر Covid-19 شروع کرد.
در پاسخ به این بیماری همه گیر ، که بسیاری از افراد را از کار خارج کرد ، دولت از طریق پرداخت های متعدد محرک پول را به سیستم وارد کرد و نرخ بهره را برای کمک به ادامه اقتصاد کاهش داد.
در همین حال ، این کشور شروع به رنج از تجزیه زنجیره تأمین کرد ، که توسط این بیماری همه گیر و تحت تأثیر عوامل دیگر از جمله بلایای طبیعی قرار گرفت.
و "درست هنگامی که ما فکر می کنیم که همه چیز به عقب برگشته است ، جنگ در اوکراین واقعاً چیزهای پیچیده تر است."
هم اوکراین و هم روسیه نقش مهمی در کشاورزی جهانی دارند و عدم توانایی واردات مواد غذایی از هر کشور ، در دسترس بودن و قیمت ها در سراسر جهان تأثیر گذاشته است. این امر بیشتر بر زنجیره های تأمین تأثیر گذاشته است.
دکتر تاه گفت: "ما در زمانی هستیم که پول زیادی در اقتصاد وجود دارد ، به این معنی که تقاضای زیادی وجود دارد ، اما عرضه فقط در آنجا نیست."
همه اینها منجر به تورم شده است که فدرال رزرو - بانک مرکزی ایالات متحده - با افزایش نرخ بهره در تلاش است تا با آن مبارزه کند. و بازار به این خبر منفی پاسخ می دهد.
چرا اخبار مربوط به افزایش نرخ بهره بر بازار سهام تأثیر می گذارد؟
دکتر تاه گفت ، فدرال رزرو نرخ بهره را برای گرفتن پول از اقتصاد افزایش می دهد و این باعث کاهش تقاضا و کمک به مدیریت تورم می شود.
وی گفت: "اگر نرخ بهره زیاد باشد ، مردم می توانند اوراق قرضه ای را که توسط دولت فدرال صادر می شود خریداری کنند زیرا می خواهند از عملکرد بالا سرمایه گذاری کنند.""بنابراین ، هنگامی که آنها این اوراق قرضه را خریداری می کنند ، آنها به دولت فدرال پول می دهند.
"این راهی برای از بین بردن پول از سیستم است و به کاهش مقدار زیاد پولی که در گردش داریم کمک می کند."
وی گفت ، اما مشکل این است که افزایش نرخ بهره نیز به این معنی است که هزینه وام گرفتن پول بالا می رود. دکتر تاه گفت ، سرمایه گذاران این موضوع را به عنوان خبر بد می دانند.
"همه نرخ ها بالا می روند. نرخ وام بالا می رود. نرخ کارت اعتباری بالا می رود. وام های اتومبیل بالا می رود. حتی بازپرداخت وام های دانشجویی بالا می رود. بنابراین این خبر بد است. ""و هنگامی که بازار خبرهای بد را درک می کند ، بازار واکنش منفی نشان می دهد ، بنابراین قیمت ها کاهش می یابد.
"بنابراین ، به همین دلیل است که بازار واکنش نشان می دهد: زیرا نرخ بهره بالا توسط بازار به عنوان خبر بد درک می شود."
در تاریخ 15 ژوئن ، فدرال رزرو نرخ بهره را با سه چهارم درصد درصد افزایش داد-بیشترین افزایش از سال 1994.
افزایش نرخ بهره فدرال رزرو نشان می دهد که آنها برای مبارزه با تورم موضعی تهاجمی در پیش گرفته اند. انتظار می رود که تورم را کاهش دهد. نوسانات کوتاه مدت در بازار سهام وجود خواهد داشت که امیدواریم در بلندمدت ادامه پیدا نکند و اقتصاد را به سمت رکود سوق دهد.
اگر مردم به دلیل نرخ بهره بالا نتوانند پول قرض کنند، شرکت ها نمی توانند پول بگیرند و نمی توانند سرمایه گذاری کنند.
او گفت: «این‌گونه است که می‌تواند منجر به کند کردن اقتصاد شود و ما وارد رکود شویم.
در حال حاضر یک سرمایه گذار متوسط باید چه کار کند؟
تکرار می شود: نترسید. و سرمایه گذاری در 401(k) و سایر برنامه های بازنشستگی خود را متوقف نکنید. دکتر طه گفت، برای اینکه بازار سهام دوباره رشد کند، سرمایه گذاران باید اعتماد داشته باشند.
"تحمل کننفروختناگر بفروشید، ضرر خود را نقد می کنید، بنابراین اکنون زمان فروش نیست. بازار با گذشت زمان بهبود می یابد. اگر کاری وجود دارد که یک سرمایه‌گذار می‌تواند انجام دهد، این است که به حفظ یک سبد متنوع ادامه دهد.»«به جای فروش، بهتر است خرید کنید، زیرا وقتی اکنون خرید می‌کنید، با تخفیف خرید می‌کنید.
"بله، شما مقداری پول از دست خواهید داد زیرا قیمت ها در حال کاهش است، اما سرمایه گذاری ما برای بلندمدت است. در نهایت، قیمت‌ها دوباره بالا می‌روند و در عوض در بلندمدت به شما سود بیشتری می‌دهد.»
عکس استوک ویژه اولیا کوبروسوا
آیا ایده یا دیدگاه داستانی دارید که بخواهید با The Den به اشتراک بگذارید؟با ایمیل [email protected]. edu یا ارسال این فرم آنلاین با ما در تماس باشید.
