خارج از بورس (OTC): انواع معاملات و امنیت تعریف شده است

کریس بی مورفی ویراستار و نویسنده مالی با بیش از 15 سال تجربه در پوشش بانکی و بازارهای مالی است.

گوردون اسکات یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار، آتی، فارکس و سهام پنی برای بیش از 20 سال بوده است. او یکی از اعضای هیئت بررسی مالی Investopedia و یکی از نویسندگان سرمایه گذاری برای برنده شدن است. گوردون یک تکنسین بازار خبره (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.

Yarilet Perez یک روزنامه نگار باتجربه چند رسانه ای و حقایق با مدرک کارشناسی ارشد در روزنامه نگاری است. او در چندین شهر برای پوشش اخبار فوری، سیاست، آموزش و غیره کار کرده است. تخصص او در امور مالی شخصی و سرمایه گذاری و املاک و مستغلات است.

Investopedia / لورا پورتر

فرابورس (OTC) چیست؟

فرابورس (OTC) فرآیند داد و ستد اوراق بهادار از طریق یک شبکه کارگزار-معامله است که برخلاف بورس متمرکز مانند بورس نیویورک است.

معاملات خارج از بورس می تواند شامل سهام، اوراق قرضه و مشتقات باشد، که قراردادهای مالی هستند که ارزش خود را از یک دارایی اساسی مانند یک کالا به دست می آورند.

زمانی که شرکت‌ها شرایط لازم برای فهرست شدن در بورس بازار استاندارد مانند NYSE را ندارند، اوراق بهادار آن‌ها می‌تواند در فرابورس معامله شود، اما ممکن است همچنان مشمول مقرراتی از سوی کمیسیون بورس و اوراق بهادار باشد.

خوراکی های کلیدی

• اوراق بهادار خارج از بورس (OTC) بدون عرضه در بورس معامله می شود.
• اوراق بهاداری که در خارج از بورس معامله می شوند ممکن است توسط یک فروشنده یا کارگزار متخصص در بازارهای فرابورس تسهیل شود.
• معاملات فرابورس به ترویج سهام و ابزارهای مالی کمک می کند که در غیر این صورت برای سرمایه گذاران در دسترس نبودند.
• شرکت های دارای سهام فرابورس ممکن است از طریق فروش سهام، سرمایه خود را افزایش دهند.

تجارت خارج از بورس

آشنایی با فرابورس (OTC)

سهامی که از طریق فرابورس معامله می‌شوند معمولاً شرکت‌های کوچک‌تری هستند که نمی‌توانند الزامات فهرست بورس اوراق بهادار رسمی را برآورده کنند. بسیاری از انواع دیگر اوراق بهادار نیز در فرابورس معامله می‌شوند.

سهامی که در بورس معامله می شود، سهام بورسی نامیده می شود، در حالی که سهامی که از طریق فرابورس معامله می شود، سهام غیر بورسی نامیده می شود.

معاملات تجاری می تواند از طریق پلتفرم های تطبیق الکترونیکی گروه بازارهای فرابورس انجام شود: OTCQX; OTCQB; و بازار آزاد صورتی که با نام OTC Pink یا "Pink Sheets" نیز شناخته می شود.

FINRA یک صرافی OTC معروف به OTC Bulletin Board (OTCBB) را اداره کرد، اما FINRA رسما فعالیت OTCBB را در 8 نوامبر 2021 متوقف کرد.

انواع اوراق بهادار فرابورس

سهام

سهام که از طریق OTC تجارت می کنند ، غالباً شرکت های کوچک با هزینه 295،000 دلار برای لیست در NYSE و حداکثر 75000 دلار در NASDAQ ممنوع است. برخی از شرکت های بزرگ مشهور در بازارهای OTC مانند Allianz SE ، Basf SE ، Roche Holding AG و Danone SA ذکر شده اند.

اوراق قرضه

اوراق قرضه با مبادله رسمی تجارت نمی کنند ، اما بانک ها آنها را از طریق شبکه های دلال دلال بازاریابی می کنند و اوراق بهادار OTC نیز در نظر گرفته می شوند.

مشتق

مشتقات قراردادهای خصوصی هستند که توسط یک کارگزار ترتیب داده شده است و می تواند گزینه ها ، رو به جلو ، آینده یا سایر توافق نامه هایی باشد که ارزش آنها براساس یک دارایی اساسی مانند سهام است.

درآمدهای سپرده گذاری آمریکایی (ADR) ، که گاهی اوقات ADS یا گواهینامه های بانکی خوانده می شوند که تعداد مشخصی از سهام سهام خارجی را نشان می دهد.

ارز خارجی

ارزهای خارجی که در فارکس تجارت می کنند ، مبادله ارز بدون نسخه.

رمز

ارزهای رمزپایه ، مانند تجارت بیت کوین و اتریوم در بازار OTC.

بازارهای OTC

گروه OTC Markets برخی از مشهورترین شبکه ها ، مانند بهترین بازار (OTCQX) ، بازار سرمایه گذاری (OTCQB) و بازار آزاد صورتی را اداره می کند. اگرچه شبکه های OTC مبادلات رسمی مانند NYSE نیستند ، اما هنوز هم شرایط لازم را دارند که توسط SEC تعیین می شود.

otcqx

OTCQX سهام هایی را که کمتر از پنج دلار می فروشند ، معروف به سهام پنی ، شرکت های پوسته یا شرکت هایی که ورشکستگی می کنند ، لیست نمی کند. OTCQX تنها 4 ٪ از کل سهام OTC را معامله می کند و به بالاترین استانداردهای گزارش دهی و نظارت دقیق توسط SEC نیاز دارد.

این شرکت ها شامل شرکت های خارجی است که در صرافی های خارجی و برخی از شرکت های آمریکایی که قصد دارند در آینده در NYSE یا NASDAQ لیست کنند.

otcqb

OTCQB اغلب با تمرکز شرکتهای در حال توسعه که باید مالی خود را به SEC گزارش دهند و به برخی نظارت ها ارائه دهند ، "بازار سرمایه گذاری" نامیده می شود.

ورق های صورتی

برگه های صورتی OTC خطرناک ترین سطح تجارت OTC است و هیچ الزامی برای گزارش مالی یا ثبت نام در کمیسیون اوراق بهادار و بورس ندارد. برخی از شرکت های مشروع در برگه های صورتی وجود دارند ، با این حال ، بسیاری از شرکت ها و شرکت های پوسته وجود دارند که هیچ کار تجاری واقعی در اینجا ذکر نشده اند.

اگرچه NASDAQ به عنوان یک شبکه فروشنده فعالیت می کند ، اما سهام NASDAQ به طور کلی به عنوان OTC طبقه بندی نمی شود زیرا NASDAQ یک بورس در نظر گرفته می شود.

جوانب مثبت و منفی بازار OTC

اوراق قرضه ، ADR و مشتقات در بازار OTC تجارت می کنند ، با این حال ، سرمایه گذاران هنگام سرمایه گذاری در اوراق بهادار OTC سوداگرانه تر با ریسک بیشتری روبرو هستند. الزامات تشکیل پرونده بین سیستم عامل های لیست متفاوت و مالی تجاری ممکن است دشوار باشد. بیشتر مشاوران مالی تجارت در سهام OTC را یک شرکت سوداگرانه می دانند.

معاملات سهام OTC به طور کلی به دلیل حجم زیاد معاملات شناخته نمی شود. حجم سهم پایین به این معنی است که ممکن است یک خریدار آماده در هنگام زمان تجارت سهام وجود نداشته باشد. همچنین ، گسترش بین قیمت پیشنهاد و قیمت درخواست معمولاً بزرگتر است زیرا این سهام ممکن است حرکت بی ثبات در هر بازار یا داده های اقتصادی انجام دهد.

OTC Marketplace جایگزینی برای شرکت های کوچک یا افرادی است که نمی خواهند لیست کنند یا نمی توانند در صرافی های استاندارد لیست کنند. لیست در یک مبادله استاندارد یک فرایند گران و وقت گیر و خارج از قابلیت های مالی بسیاری از شرکت های کوچکتر است. شرکت ها همچنین ممکن است دریابند که لیست در بازار OTC از طریق فروش سهام ، دسترسی سریع به سرمایه را فراهم می کند.

OTC دسترسی به اوراق بهادار در صرافی های استاندارد مانند اوراق قرضه ، ADR و مشتقات را فراهم نمی کند.

مقررات کمتری در مورد OTC امکان ورود بسیاری از شرکت ها را فراهم می کند که نمی توانند یا انتخاب نکنند ، در سایر صرافی ها لیست می شوند.

از طریق تجارت سهام کم هزینه ، پنی ، سرمایه گذاران سوداگرانه می توانند بازده قابل توجهی کسب کنند.

سهام OTC به دلیل حجم کم ، نقدینگی تجارت کمتری دارد که منجر به تأخیر در نهایی شدن تجارت و گسترش گسترده پیشنهاد می شود.

مقررات کمتر منجر به اطلاعات عمومی کمتر در دسترس ، احتمال اطلاعات منسوخ و احتمال کلاهبرداری می شود.

سهام OTC مستعد ابتلا به حرکات بی ثبات در انتشار داده های بازار و اقتصادی است.

آیا بازار OTC ایمن است؟

بازار OTC به طور کلی خطرناک محسوب می شود و الزامات گزارش دهی ملایم و شفافیت کمتری در ارتباط با این اوراق بهادار است. بسیاری از سهام که تجارت OTC دارای قیمت سهم کمتری است و ممکن است بسیار بی ثبات باشد. در حالی که برخی از سهام موجود در بازار OTC در نهایت در مبادلات اصلی ذکر شده است ، سایر سهام OTC با شکست مواجه می شوند. مانند هر سرمایه گذاری ، تحقیق در مورد سهام و شرکت ها تا حد ممکن مهم است.

نمونه ای از بازار بدون نسخه چیست؟

یک بازار بدون نسخه بازاری است که اوراق بهادار مالی از طریق یک شبکه دلال دلال بر خلاف مبادله مالی معامله می شود. یک بازار بدون نسخه متمرکز نیست و بین دو طرف رخ می دهد ، مانند تجارت که بین دو فرد اتفاق می افتد که سهم یک شرکت را خریداری و می فروشند که در ارز ذکر نشده است. یک بازار بدون نسخه می تواند از هرگونه امنیتی مانند سهام ، کالاها و مشتقات تشکیل شود.

چگونه یک سرمایه گذار امنیتی را در بازار OTC خریداری می کند؟

برای خرید امنیت در بازار OTC ، امنیت خاص برای خرید و مبلغ سرمایه گذاری را مشخص کنید. OTCQX یکی از بزرگترین و با احترام ترین بازارهای سهام برای سهام OTC است. بیشتر کارگزارانی که اوراق بهادار با لیست ارز را می فروشند نیز اوراق بهادار OTC را می فروشند و این کار را می توان به صورت الکترونیکی بر روی سکوی کارگزار یا از طریق تلفن انجام داد.

مشتق بدون نسخه چیست؟

یک مشتق بدون نسخه ، هرگونه امنیت مشتق است که در بازار OTC معامله می شود. مشتق امنیت مالی است که ارزش آن توسط یک دارایی اساسی مانند سهام یا کالا تعیین می شود. صاحب یک مشتق صاحب دارایی اساسی نیست بلکه در مورد برخی از مشتقات خاص ، مانند آینده کالا ، می توان پس از انقضا قرارداد مشتق ، تحویل دارایی فیزیکی را تحویل داد. علاوه بر آینده ، سایر مشتقات شامل جلو و مبادله هستند.

OTCMKTS چیست؟

OTCMKTS یا OTC بازارهای OTC (بازارهای بدون نسخه) بازارهایی هستند که تجارت اوراق بهادار که در مبادلات اصلی در ایالات متحده آمریکا در اوراق بهادار ایالات متحده آمریکا ذکر نشده اند ، به جای آن از طریق یک شبکه دلال دلال ، اغلب به این دلیل که آنها الزامات اصلی را برآورده نمی کنندمبادله

خط پایین

بدون نسخه (OTC) در حال تجارت اوراق بهادار از طریق یک شبکه دلال دلال بر خلاف مبادله متمرکز مانند بورس اوراق بهادار نیویورک است. اگرچه شبکه های OTC مبادلات رسمی نیستند ، اما هنوز هم شرایط لازم را دارند که توسط SEC تعیین می شود. یک سرمایه گذار می تواند سهام ، اوراق بهادار ، مشتقات و ارز ارز را در بازار OTC تجارت کند.